TMGM每日市场5月11日

周一（5月11日）上周五，美国劳工统计局公布4月份非农就业报告。数据显示，美国4月新增非农就业人口11.5万人，显著高于市场预期的约6.5万人；3月数据从初值17.8万人上修至18.5万人，2月数据则下修。失业率持稳于4.3%，符合预期。本次非农报告显示就业市场保持韧性。11.5万的新增岗位远超预期，私营部门贡献突出，医疗保健、交通运输仓储及零售等领域提供主要支撑，政府部门就业则继续小幅减少。3月强劲反弹后，4月继续超出市场盈亏平衡线约5万人左右，表明劳动力市场未出现显著放缓迹象，强劲就业数据反映经济基本面仍有支撑。利率期货显示，2026年美联储加息概率小幅降低，但降息预期相应调整。展望后市，就业数据的强劲表现有望继续为经济提供支撑。短期内，市场焦点将转向后续经济指标对需求侧的验证。若私营部门招聘保持广度，整体就业趋势有望维持稳健；反之，若能源价格波动逐步影响消费和服务业，招聘节奏可能出现边际调整。美元指数反弹至98.10；非美货币回落，澳元兑美元回调至0.722，欧元兑美元跌至1.175附近，离岸人民币到达6.79。现货黄金回落至4675美元附近，现货白银来到80.50美元附近。原油上涨至101.00美元附近。

基本面: 2026年4月欧元区服务业PMI终值从初值47.4微幅上修至47.6，但较3月的50.2显著回落，为近一年来首次跌破荣枯线，并创2021年2月以来最剧烈业务萎缩。需求端持续疲软，新订单指数以2023年10月以来最快速度下滑，部分归因于出口业务收缩。就业指标连续两月基本持平，较近年强劲增聘趋势明显转向。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方缩量。欧元区经济已步入产出萎缩与信心下降的双重困境‌，PMI数据证实经济在4月步入下行，地缘政治风险正将欧元区进一步推向滞胀边缘。

第一阻力位：1.1810 第一支撑位：1.1700

第二阻力位：1.1860 第二支撑位：1.1650

基本面：2026年5月地方选举初步结果显示，传统两党均遭遇滑铁卢，而右翼的英国改革党异军突起，席位大幅增长，成为最大赢家。这一结果打破了英国政坛长期的两党垄断，形成“三足鼎立”的新格局，预示英国政治版图正在重构。地方选举对英镑的影响，核心在于政策预期与财政纪律的市场定价。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。从政策方向来看，工党若因选举失利转向，可能推出增税、扩大政府支出等举措，不利于经济增长与市场信心，英镑与英债市场将同步承压。

第一阻力位：1.3640 第一支撑位：1.3530

第二阻力位：1.3690 第二支撑位：1.3480

基本面：日本央行公布的数据释放出明确信号，日本当局近期可能不止一次进入市场支撑日元，最新一轮操作规模最高或达5.01万亿日元，约合320.6亿美元。这组数据来自日本央行对次日货币市场状况的预测。预测显示，资金将净流出4.51万亿日元，而券商此前给出的预期区间，是资金从零变化到净增加5000亿日元。

技术面：美元兑日元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。日元兑美元此前跌至接近2年来低点，日本政府试图遏制因伊朗冲突引发能源冲击而进一步加剧的跌势。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.00 第一支撑位：156.30

第二阻力位：158.70 第二支撑位：155.50

基本面：澳联储连续第三次加息，加息直接触发因素明确。中东冲突导致燃料及相关大宗商品价格大幅上涨，已推高通胀；初步迹象显示，许多面临成本压力的企业正考虑提高商品和服务价格。若冲突持续时间更长或程度更为严重，全球能源价格将面临进一步上行压力，可能通过成本传导及通胀预期上行使中长期通胀进一步上升。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。澳洲央行已更新预测，在基准情景下假设冲突很快解决且燃料价格回落，基础通胀峰值仍将高于2月预期。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7270 第一支撑位：0.7180

第二阻力位：0.7310 第二支撑位：0.7140

基本面：世界黄金协会最新数据显示，4月全球实物黄金ETF录得66亿美元资金流入，推动资产管理总规模增长1%至6150亿美元，扭转了3月份净流出的势头。所有地区均实现净流入，市场规模全面回暖，其中亚洲市场黄金ETF已连续8个月净流入，4月新增资金18亿美元，热度持续蔓延。

技术面：黄金H4级别跳空回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。黄金下一阶段走势核心取决于利率前景，只要美联储前瞻指引继续偏向降息，黄金就具备上涨空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：4695.00 第一支撑位：4657.00

第二阻力位：4713.00 第二支撑位：4640.00

基本面：高盛大宗商品研究部门近期就全球石油库存加速消耗的问题发出警示。报告指出，尽管全球石油库存总量仍高于紧急预警线，但部分地区及特定成品油品类的库存已逼近临界低位。全球石油库存总量目前相当于全球101天的需求量。预计到5月底，这一数字将降至98天，逼近过去八年来的最低水平。

技术面：原油H4级别再次上涨，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。供应损失的速度表明，易于获取的成品油缓冲库存正在迅速收窄，这可能使全球供应体系更容易受到进一步冲击。

阻力支撑位：

第一阻力位：104.00 第一支撑位：98.00

第二阻力位：107.00 第二支撑位：95.00

基本面：亚马逊正式推出Amazon供应链服务，这是一项以资产为基础的第四方物流解决方案。该服务在Amazon多年积累的物流基础设施之上，叠加了一套自动化决策系统。Amazon现有资产包括逾8万辆拖车、逾2.4万个集装箱以及100余架飞机，新服务将第三方海运、空运和零担货运与自营仓储、履约及末端配送能力整合为一体。

技术面：亚马逊日线级别大幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。对于选择加入并授权Amazon自动化补货与库存决策的托运商，Amazon将对旗下现有服务给予折价优惠。

阻力支撑位：

第一阻力位：285.00 第一支撑位：257.00

第二阻力位：300.00 第二支撑位：244.00