MDM每日早评及分析 - 2026年5月08日

美元指数

美元指数周四一度跌破98关口，延续了前一交易日的跌势，因为市场对美伊达成结束战争协议的预期上升。报道称，双方接近达成一份单页的14点谅解备忘录，旨在正式结束冲突，可能重新开放霍尔木兹海峡，并为更详细的核谈判奠定基础。然而，特朗普总统警告称，尚未达成最终协议，并警告如果德黑兰未能遵守，军事打击可能会恢复。由于地缘政治风险缓解，油价大幅下跌，帮助减轻了通胀担忧，并降低了市场对中央银行需要维持更长时间限制性政策的预期。尽管如此，芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比语气谨慎，指出通胀并未继续朝着美国联邦储备的2%目标下降，自冲突开始以来反而有所上升。

从技术面来看，美元指数在日线图上当前报98.略上方附近，跌破200日简单移动均线98.54以及98.00整数关口的关键水平支撑，收出典型的看跌吞噬形态。美元指数延续着自4月以来的下降趋势线，持续呈现低高低低的结构，下行通道完整。RSI指标目前位于41以下，清晰显示出看跌动能，接近进入超卖区域，意味着下跌动能得到释放。费波纳奇回撤位指向下一个关键支撑区间为97.50至96.65，一旦跌破97.62的周三低点，则有望向97.00-96.65区间运行。反弹方面，200日简单移动均线98.54, 和98.70{4月27日低点}已由支撑转变为阻力，而只要价格维持在99以下，整体空头结构便难以改变，任何技术性反弹都将面临通道上轨的压制。

今天可考虑于98.36做空美元指数 , 止损:98.46 目标: 97.70 ; 97.80

WTI 现货原油

WTI原油周四跌至每桶90美元下方附近，此前在上一交易日暴跌逾10%，跌至86.90美元，投资者权衡中东和平协议的前景。报道称，美国通过巴基斯坦中介发送了一份一页的谅解备忘录，旨在正式结束冲突，并为霍尔木兹海峡的逐步重新开放铺平道路。德黑兰预计将在确认正在审查美国提案后几天内作出回应，尽管围绕伊朗核计划的更广泛谈判据报道将在稍后进行。然而，特朗普总统警告称，协议尚未最终敲定，认为伊朗会接受提案是一个“重大假设”，同时威胁如果伊朗不遵守将恢复军事打击。与此同时，最新数据显示，由于与冲突相关的短缺，各国越来越转向美国供应，上周美国石油出口攀升至创纪录高位。

当前国际原油市场的核心驱动逻辑，已经从单纯的地缘冲突炒作，逐渐转向“供应恢复预期”与“全球低库存现实”之间的平衡。短期来看，美伊谈判若持续取得进展，将缓解市场对于霍尔木兹海峡运输风险的担忧，国际油价可能继续高位回调。从技术面来看，WTI原油日线级别依旧维持中期上升结构，油价此前突破100美元整数心理关口后快速拉升，目前短线进入高位整理阶段。90美元附近成为短期关键多空分水岭，若后续失守90美元支撑，油价可能进一步回调至86.96美元{60日简单移动平均线}, 以及86.92美元{周三低点}区域；然后是80.00美元{心理关口}。上方则需关注94.82美元{25日简单移动平均线}及99.71美元{周三高点}附近阻力区域。

今天可考虑于89.45做多原油 , 止损: 89.30; 目标: 91.00 ; 92.00

现货黄金

周四，黄金价格上升至每盎司4700美元附近，此前在前一交易 session 中上涨了约3%。由于对美伊协议的希望引发了油价的急剧下跌，并帮助缓解了通胀担忧。报告显示，美国通过巴基斯坦调解人发送了一份一页的谅解备忘录，旨在正式结束冲突，并可能允许霍尔木兹海峡的逐步重新开放。德黑兰预计将在未来几天作出回应，确认其正在审查美国的和平提案，而关于伊朗核计划的更全面谈判预计将在稍后进行。油价暴跌，缓解了对通胀压力的担忧，并降低了市场对中央银行需要维持更长时间限制性政策的预期。尽管如此，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比警告称，通胀并未继续向美国中央银行2%的目标降温，反而自战争爆发以来加速上升。

综合来看，本轮黄金上涨的核心驱动力，是美伊和平协议预期引发的“三重复合利好”：油价暴跌缓解通胀压力、美元走弱提升黄金吸引力，以及债券收益率下降降低持有成本。短期内，只要和平谈判的积极氛围得以维持，黄金有望继续获得支撑。从技术面来看，黄金日线级别整体依然维持强势上升结构，金价重新站稳4600美元上方后，多头动能明显恢复。目前4,753美元{4月23日高点}附近成为短线关键阻力区域，若后续有效突破，市场可能进一步测试4,800美元{心理关口}至4850美元区间。下方支撑方面，4,625美元{10日均线}, 和4,600美元{整数关口}附近已经形成短期重要支撑位，若金价回调但守住该区域，则整体上涨趋势仍将保持完整。日线MACD指标重新形成金叉，RSI指标回升至强势区域，显示中期多头趋势仍占据主导。

今天可考虑于4,687做多黄金, 止损: 4,682; 目标: 4,750 ; 4,760

美元/日元

日元周四交易约为每美元 156.60 日元附近，经过一夜上涨约 1%，市场普遍认为这是由于东京的干预。财政部尚未确认外汇市场的任何官方行动，尽管财政部长片山萨茂最近警告称将对投机交易采取“果断措施”，在黄金周假期期间保持当局的高度警惕。日元在 4 月 30 日假期前曾一度上涨多达 3%，但由于缺乏持续的政策跟进而回落。外部因素方面，日元也受到美元走弱的支持，因为对美国与伊朗达成结束战争协议的预期降低了对美元的避险需求。同时，油价的急剧下跌有助于缓解通胀担忧，降低了市场对美国联邦储备委员会需要采取更严格利率立场的预期。

总体而言，日本当局疑似再次出手干预，成功将美元/日元从160关键阻力位打落。历史经验表明，此类干预往往预示着中期顶部的形成，但回调的深度将取决于后续美元的强弱、美债收益率的走势以及日本当局的进一步行动。日线图显示，美元/日元有望形成看跌的外包日线形态，但目前已在200日简单移动均线154.27处获得支撑。考虑到该货币对已收复了疑似干预所导致跌幅的三分之一以上，后市或许还有小幅反弹的空间。不过，鉴于当局对日元强势并不乐见，一旦尘埃落定，美元/日元的空头可能会寻求重新入场。156.99{5日简单移动均线}和157.50关口是空头可能考虑逢高做空的潜在区域，以等待下跌至155.05{本周低点}, 利154.27{200日简单移动均线}附近趋势支撑的再次测试。

今天可考虑于157.05做空美元, 止损: 157.15, 目标: 156.30 ; 156.20

欧元/美元

欧元/美元在周四欧洲早盘交易中围绕1.1740窄幅波动。该主要货币对盘整，投资者等待伊朗对美国一页和平计划的响应，该计划限制德黑兰进行铀浓缩并重新开放霍尔木兹海峡。全球市场整体保持风险偏好，Axios报导显示美国和伊朗双方接近达成协议。标普500指数期货在欧洲交易中几乎持平，但周三上涨近1.5%。美元指数追踪美元对六种主要货币的价值，谨慎地在98.00附近交易。展望未来，投资者将关注周五公布的4月美国非农就业（NFP）数据。投资者将密切关注这项事件，以获取美联储货币政策前景的新线索。

欧元/美元在约1.1740水平稳健交易，保持轻微看涨偏向，因其位于200日简单移动平均线1.1680之上，并处于最新波段的关键费波纳奇回撤位之间。该货币对徘徊于50.0%回撤位1.1745稍下方，显示上行动能有所放缓但尚未反转，而14日相对强弱指数（RSI）约为56，暗示上行动能建设性但未过度延伸。在上方，短期阻力位于1.1796{周三高位}，其次是61.8%费波纳奇回撤位水平1.1825，进一步阻力位于4月高点1.1850。下方初步支撑由1.1700关口提供，随后是200日简单移动平均线1.1680 , 和38.2%费波纳奇回撤位水平1.1666。

今天可考虑于1.1716做多欧元 , 止损: 1.1705; 目标: 1.1760 ; 1.1770