TMGM每日市场5月8日

周五（5月8日）美国劳工部将公布4月非农数据，也是战后第二次非农数据。回顾3月非农，其表现强势，逆转2月的下滑颓势，2月录得减少13.3万人的疲软表现，3月便一举新增17.8万人，制造业就业更是从减少6000人逆转为新增1.5万人，失业率同步从4.4%下行至4.3%。与市场此前仅6万人的保守预期形成天壤之别。由于3月非农恰逢耶稣受难日假期发布，假期后首个交易日标普指数应声上涨29点，10年期美债收益率同步小幅上行0.022%，直观反映出市场对就业韧性的积极认可。自2月14日美国政府停摆以来，初期利空逐步消化，基本面边际回暖为3月非农注入强劲支撑。综合各项前瞻指标来看，市场多空分歧明显。利好端，初请四周均值与续请失业金双双回落，就业中长期韧性稳固；ADP就业数据大幅回暖，叠加政府停摆后的历史反弹规律，均对非农形成向上支撑。利空端同样不容忽视，制造业PMI就业分项持续收缩、JOLTS职位空缺小幅下滑，叠加挑战者裁员环比大幅走高，科技及AI替代带来的结构性裁员压力升温，一定程度牵制就业复苏力度。美元指数反弹至98.20；非美货币回落，澳元兑美元回调至0.721，欧元兑美元跌至1.172附近，离岸人民币到达6.80。现货黄金上行至4717美元附近，现货白银来到79.80美元附近。原油回调至97.10美元附近。

基本面: 欧洲央行管委成员表示，如果欧元区经济前景没有显著改善，欧洲央行可能需要提高利率。美伊冲突持续影响全球增长前景，并导致通胀预期脱锚，这加剧了欧洲央行在政策路径上的谨慎考量。欧洲央行已在基线情景中假设采取更紧缩的货币政策，如果6月最新预测中通胀前景未出现显著改善，则支持在6月采取加息行动。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。这一表态凸显出在地缘冲突推高能源价格和通胀压力的背景下，欧洲央行对价格稳定的高度警惕。

第一阻力位：1.1780 第一支撑位：1.1670

第二阻力位：1.1830 第二支撑位：1.1620

基本面：油价回落缓解了市场对通胀持续高企的担忧，从而降低了美联储进一步加息的必要性。政策预期的变化成为压制美元的重要因素之一。在此背景下，美元整体表现偏弱，为英镑上涨提供支撑。另一方面，英国方面的政策预期则相对偏紧。英国央行释放信号称，若通胀持续存在，上调利率仍是可能选项。

技术面：英镑兑美元H4级别大幅回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。政策分化成为支撑英镑的重要因素，使其在主要货币中表现相对强势。

第一阻力位：1.3610 第一支撑位：1.3500

第二阻力位：1.3660 第二支撑位：1.3450

基本面：据彭博社对央行账户的分析，日本当局很可能在早前一轮行动仅几天后，再次动用了约300亿美元干预货币市场，这是他们决心支撑日元的最新迹象。这项测算基于周四公布的日本央行账户数据与货币经纪商预测之间的比较。周四为日本黄金周假期结束后的首个工作日，数据显示此次干预规模估计约为4.68万亿日元，约合300亿美元。

技术面：美元兑日元H4级别反弹遇阻，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。日本最高外汇事务官周四表态称，只要投机活动仍在持续，当局就随时准备采取行动。

阻力支撑位：

第一阻力位：157.70 第一支撑位：156.00

第二阻力位：158.50 第二支撑位：155.20

基本面：尽管采取了强硬措施，澳洲联储对经济前景的预测依然充满挑战。央行在同步发布的季度货币政策声明中大幅上调了短期核心通胀预期，预计经调整均值通胀将在今年6月升至3.8%，远高于2%-3%的目标区间。借贷成本上升和汽油价格飙升的双重冲击将导致经济增长放缓、失业率上升。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。随着下周年度预算案的公布，澳大利亚政府预计将推出临时生活成本补贴，以缓解能源价格暴涨对普通家庭的冲击。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7260 第一支撑位：0.7170

第二阻力位：0.7300 第二支撑位：0.7130

基本面：数据显示，截至4月末，中国黄金储备为7464万盎司，环比增加26万盎司，为连续第18个月增加，且增持规模较前一个月进一步扩大。4月国际金价连续第二个月下行，可能是中国央行加快增持黄金的直接原因。尽管黄金价格处于历史高位，但从优化国际储备结构的角度出发，增持黄金的必要性上升。

技术面：黄金H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。中国外汇储备和黄金储备构成的官方国际储备中，黄金储备的占比约为9.1%，明显低于15%左右的全球平均水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：4740.00 第一支撑位：4705.00

第二阻力位：4757.00 第二支撑位：4685.00

基本面：周四，国际原油期货呈现剧烈日内波动，最终在霍尔木兹海峡封锁持续时间超出市场预期的背景下显著收复失地。市场一度因伊朗即将通过巴基斯坦调解人回应美国最新14点停火方案的消息而承压，但午后随着对实际外交进展的重新评估，地缘风险溢价迅速回升。

技术面：原油H4级别再次反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。尽管存在谈判希望，但封锁对全球原油运输的实际影响远未缓解，推动油价在希望与现实之间大幅震荡。

阻力支撑位：

第一阻力位：100.00 第一支撑位：93.00

第二阻力位：104.00 第二支撑位：90.00

基本面：尽管美光科技股价过去一年已大幅上涨，Seeking Alpha量化研究主管近日仍表示，这家存储芯片制造商依然具备吸引力，当前估值与增长前景之间仍存在明显错配。美光科技最大的投资亮点，在于其低估值与高增长并存。美光目前市盈率仅约9.9倍，而整个半导体行业的估值中位数约为32倍。

技术面：美光科技日线级别大幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。如果增长数据、盈利能力以及估值逻辑都成立，那么即使属于周期性行业，美光依然可能是一个强烈买入标的。

阻力支撑位：

第一阻力位：675.00 第一支撑位：610.00

第二阻力位：707.00 第二支撑位：580.00