澳元高位整理：中东风险反复压制情绪，澳洲联储鹰派提供支撑

周五亚洲交易时段，澳元兑美元在0.7200整数关口附近获得支撑，维持高位整理。尽管澳元此前一度触及2022年6月以来高点，但中东局势再度出现不确定性，市场风险偏好降温，澳元短线反弹动能受到抑制。

近期全球外汇市场主要受两大因素影响：一是中东地缘风险变化，二是主要央行货币政策预期调整。此前市场对美伊可能达成和平协议保持乐观，风险资产获得支撑。但随着霍尔木兹海峡附近局势再次紧张，市场避险情绪重新升温。美国军方称，美军舰艇在通过海峡期间遭遇伊朗袭击，美国随后进行拦截；伊朗则指责美国违反停火安排。中东局势反复使美元避险需求重新获得支撑，限制澳元进一步上涨。澳元属于风险敏感型货币，当避险情绪升温时，市场通常会减少对高风险货币的配置。

不过，与其他非美货币相比，澳元整体表现依然相对坚挺，原因在于澳洲联储近期继续维持偏鹰立场。澳洲联储本周表示，当前通胀水平仍然偏高，并未排除未来进一步收紧货币政策的可能性，这意味着澳洲利率可能继续维持高位，提升澳元资产吸引力。

相比之下，随着国际油价回落，美国通胀压力有所缓解，市场对美联储未来进一步加息的预期已明显下降。投资者开始降低对2026年继续加息的押注。澳洲联储偏鹰而美联储加息预期降温，形成支撑澳元的重要利差逻辑，使美元虽受避险买盘支撑但上涨空间有限。

当前市场整体交投谨慎，投资者正等待今晚公布的美国4月非农就业数据。市场预计新增非农就业约6.2万人，明显低于前值17.8万人，失业率维持在4.3%附近。若数据强于预期，意味着美国经济仍有韧性，美联储可能维持高利率更长时间，将推动美元走强并压制澳元；反之，若数据疲软，则市场对美联储降息的预期可能升温，削弱美元并推动澳元重新测试阶段高点。此外，平均时薪数据也受高度关注，若薪资增长强劲，美国通胀压力仍可能维持高位。

从澳大利亚经济层面看，当前澳洲经济整体相对稳定。虽然全球需求放缓对出口形成一定压力，但大宗商品价格整体仍处相对高位，对澳元形成中长期支撑。