AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 油价破百创三年新高，美元飙至11个月高位

周一，中东局势持续紧张，特朗普就停火向伊朗发出新威胁，设定4月6日为达成协议的最后期限，否则将摧毁伊朗能源设施。与此同时，伊朗议会批准对霍尔木兹海峡征收通行费，并审议退出《不扩散核武器条约》。受此影响，国际油价应声大涨，WTI原油自2022年以来首次收于100美元上方；美元指数触及100.62，创去年5月以来新高；美股表现分化，科技股承压下行。

外汇：美元创11个月新高，鲍威尔鸽派言论压制美债收益率

美元指数延续涨势，最高触及100.62，创去年5月以来新高，最终收涨0.32%，报100.49。地缘避险需求叠加美联储政策预期共同支撑美元强势。

美债市场方面，美联储主席鲍威尔释放鸽派信号，称能源冲击通常是短暂的，央行的标准应对方式是“耐心等待其自行消退”，并指出政策目前处于有利地位。此番言论缓和了市场对加息的担忧，利率期货显示市场撤回对美联储今年加息的押注，转而定价年底将降息约3个基点。受此影响，美债抛售潮有所缓和，基准10年期美债收益率收报4.356%，对政策敏感的2年期美债收益率小幅回落至3.836%。

贵金属：逢低买盘支撑金价，鲍威尔讲话限制涨幅

现货黄金在逢低买盘支撑下盘中触及4580美元关口，随后大幅回落，一度跌破4500整数关口，最终日内涨幅收窄至0.35%，报4510.97美元/盎司。鲍威尔关于“耐心等待能源冲击消退”的鸽派表态，一定程度上缓解了市场对通胀失控的担忧，限制了黄金的避险需求。白银同样冲高回落，最终收涨0.48%，报70.047美元/盎司。

能源市场：油价强势突破100美元

特朗普用言论压制油价的尝试未能奏效，其再度威胁“若谈判破裂将摧毁伊朗能源、电力设施和哈尔克岛”，叠加伊朗议会批准对霍尔木兹海峡征收通行费，市场对供应中断的担忧急剧升温。WTI原油收涨3.72%，报105.29美元/桶，自2022年以来首次收于100美元上方；布伦特原油收涨1.51%，报107.99美元/桶。

与此同时，以色列海法炼油厂在导弹袭击中起火，特朗普称回应“很快到来”，进一步加剧了市场对冲突升级的担忧。

全球股市：美股表现分化，科技股承压

美股三大股指涨跌不一，道指微涨0.11%，但标普500指数跌0.39%，纳指跌0.73%。科技股普遍走软，美光科技跌近10%，闪迪跌7%，英特尔跌超4%，英伟达跌1%。市场对高油价的担忧以及利率前景的不确定性压制了成长股估值。中概股表现平淡，纳斯达克中国金龙指数收跌0.35%。欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数涨1.18%，表现优于美股。

最后通牒方面，特朗普明确将4月6日设为与伊朗达成协议的最后期限，若谈判破裂将摧毁伊朗能源设施。白宫表示对话仍在持续且进展顺利，但伊朗方面已公开拒绝巴基斯坦斡旋的与美对话，称美国要求“不合逻辑”，不参加相关会议。双方在核心问题上的分歧未见弥合。

供给冲击方面，伊朗议会批准对霍尔木兹海峡征收通行费，且要求以伊朗本币支付，这一举措实质上等同于进一步限制海峡通行。与此同时，伊朗议会正在审议退出《不扩散核武器条约》的问题，地缘风险面临质变可能。

政策信号方面，鲍威尔明确表示将“耐心等待”能源冲击自行消退，暗示美联储不会因油价上涨而仓促加息。这一表态为市场提供了短期政策定心丸，但也意味着若能源价格持续高位运行，通胀压力将更持久地作用于经济。

投资者需警惕最后期限临近前双方博弈加剧带来的市场冲击。