MDM每日早评及分析 - 2026年3月24日

美元指数

美元上周五走高，但兑主要货币仍将录得周线下跌。受能源价格上涨推高通胀影响，投资者缩减了对美联储降息的押注。在连续两周上涨后，美元急剧转向，美元指数从稳稳站上100.00关口，周末时短暂测试了99.00以下的水平。乍一看，这一走势似乎有些异常。美国国债收益率在短端和中段曲线上扬，尤其是在美联储会议之后。按常理，这种利率动态通常会支撑美元，而非拖累美元。这种背离意味深长。美元不再单纯依赖利率交易，而是在更复杂的仓位、预期和地缘政治因素中航行。上行方面留意100{市场心理关口} ; 和100.43{上周高点}区域。下行则关注99{整数关口}，破位将回踩 98.98{上周低点}-98.55(134日简单移动平均线}支撑区。

今天可考虑于99.25做空美元指数 , 止损: 99.40 ; 目标: 98.80 ; 98.70

WTI 现货原油

综合来看，本周原油市场的定价权完全由地缘局势主导。美国释放在途原油的举措被市场解读为“杯水车薪”。操作层面，油价已进入技术性超买区，短期需警惕避险情绪波动带来的回调。从技术形态看，WTI原油本周内呈现83.80{20日简单移动平均线}-107.96美元{日图保力加通道上轨线}区间宽幅整理反映出非美地区供应风险的极端化。均线系统呈现典型多头排列，但MACD指标柱体缩短，显示高位动能释放进入尾声。保力加通道处于极度扩张状态, 汇价贴合上轨运行，预示短期波动率将持续高企。上行方面可分别关注 100 美元心理关口, 和107.96美元{日图保力加通道上轨线}区域。另一方面, 若跌破90.00美元{市场心场关口}支撑带。进一步將指向84.00美元{周一低点}, 和80.00美元{整数关口}水平。

今天可考虑于87.40多现货原油 , 止损:87.10 ; 目标: 90.00 ;92. 00

现货黄金

黄金周一曾下跌了多达8%，每盎司跌至4,100美元下方，创下四个月来的最低水平，因为中东冲突加剧了通胀担忧，而主要经济体面临通过黄金销售等方式增加流动性的压力，以抵消战争的影响。由于油价飙升和鹰派中央银行信号使市场叙事转向滞涨冲击，这种金属最初跌至自一月以来的最低水平。然而，黄金在早期损失中有所回升，因缓和的紧张局势减轻了非收益资产因国债收益率飙升而承受的压力。尽管德黑兰否认存在富有成效的谈判，但这一发展表明美国政府正在采取措施限制导致全球风险偏好崩溃的能源价格飙升。因此，避险溢价仍受到霍尔木兹海峡及潜在联合控制水道的相互矛盾报告的支撑。

周一亚欧交易时段，现货黄金走出短暂冲高后断崖式下跌的极端走势。开盘仅小幅反弹0.5%，随即开启持续下挫模式，日内跌幅一度飙升至8.27%{4098}，市场恐慌抛售情绪被推向顶点。市场提前定价地缘冲突恶化导致的全球通胀水平上移，黄金创下多年来最惨烈的单日反转行情，让全球投资者始料未及。从黄金日线图走势来看，周初金价释放短期卖压加剧的信号。目前, 金价试图在4,095美元{200日简单移动平均线}, 和4,098美元{周一低点}上方企稳，释放短期卖压加剧的信号。14日相对强弱指数（RSI）徘徊在24左右，处于超卖区间，但当前看跌势头依旧强劲；若金价再次跌破4,098-4,095美元区域，下一支撑位将测试4,000美元{心。理关口低点}，但是如果金价依然弱势震荡，则有机会继续回调至3800附近。若金价能守住4,098-4,095美元上方，有望迎来技术性反弹，第一阻力位为4,402美元{2月2日低点}，和4,500美元是否反转的关键点位。破位將指向4,600美元关口。

今天可考虑于4,395做多现货黄金 , 止损:4.385 ; 目标: 4,500; 4,550

美元/日元

日元在周一一度兑美元贬值至 160.50，突破此前曾触发市场干预的关键 160 水平。首席货币官员三村敦志表示，政府已准备采取一切必要措施应对外汇波动。三村还强调了中东冲突持续和油价上涨对日元的影响，指出货币波动影响人们的日常生活。日元未能保持上周的涨幅，当时日本银行维持政策利率不变，但暗示出对收紧货币政策的倾向，以应对因油价飙升带来的通胀压力。董事会成员高田肇表示异议，建议连续第二次会议将利率上调 25 个基点至 1%。日本银行行长植田和男补充说，如果伊朗冲突导致的经济放缓被证明是暂时的，利率上调仍然是可能的。

美元兑日元160关口再次验证其作为关键心理防线的地位，昨天一度击破160心理大关见160.50, 其后传日央行入市于预而回到159.50附近。日元疲软被定性为输入性通胀主因的官方立场，不仅限制美元上行空间，更将市场注意力转向本月涨势修正。美元兑日元本周整体仍会呈高位震荡偏强格局，多头主导但上行受日本干预预期的 160 关口与160.50{周一的高点}双重压制。技术指标之 日线RSI{14}维持在55-60附近，中性偏强，未出现明显超买背离，多头动能仍有释放空间。而MACD双线在零轴上方运行，红柱温和放量，确认多头动能主导。下方157.00{整数关口} —157.50{上周内低点}成为短线强支撑}，因美日利差与美联储鹰派预期提供底部强劲支撑。上方则关注159.50, 和160的市场心理关口。

今天可考虑于158.60做空美元, 止损: 158.90 ; 目标: 157.50 ; 157.30

欧元/美元

欧元/美元在跳空低开后收复日内跌幅，周一交投于1.16上方附近。日线图技术分析显示，货币对正在测试下降通道的上轨线，存在潜在的看涨反转信号。汇价走势显示偏向混合，交易于9日简单移动平均线{1.1522}之上但低于50日简单移动平均线{1.1727}。这表明短期内存在看涨动能，但整体趋势仍偏空，除非汇价明确突破中期均线，否则涨幅可能受限。14日相对强弱指数（RSI）动能指标为43，低于50中线，表明卖压依然存在。欧元/美元正测试位于1.1600的即时阻力。若突破该整数关口，将增强市场偏向，支持货币对接近30日简单移动平均线，位于1.1688, 以及1.1700关口。下方即时支撑位于整数1.1500关口。若跌破该短期知，将加强看空偏向，施加下行压力，测试3月13日创下的7个月低点1.1411水平。

今天可考虑于1.1595做多欧元, 止损: 1.1580 ; 目标: 1.1650 ; 1.1670