Amillex安迈每日汇评｜金油市场陷入极端拉锯战

2026年3月12日，全球金融市场在复杂的宏观叙事中呈现剧烈震荡。周四亚市早盘，现货黄金徘徊于5152美元/盎司附近，多空博弈陷入胶着。一方面，尽管美国昨日公布的CPI数据维持在2.4%的平稳水平，但市场对通胀反复的担忧依然推升了利率预期，带动美元指数微升0.4%，这种货币属性的走强对金价构成直接压制。随着伊朗局势升级导致的航运安全危机愈演愈烈，霍尔木兹海峡已有14艘船只遭袭，全球近五分之一的石油出口受阻。原油市场则展现出更为狂暴的进攻姿态，美原油目前稳守93美元/桶关口。受霍尔木兹海峡供应中断风险的直接驱动，油价在周三收涨近5%，单日涨幅逾4%。伊朗方面关于“全球应做好200美元油价准备”的严厉警告，彻底引爆了市场的供应焦虑，短期内能源价格的失控风险正成为牵动全球通胀预期的核心变量。

各类资产行情与基本面分析

1. 美股市场

指数表现

• 道琼斯指数 (DJI)： 报 47,417.27。日内下跌 0.61%。价值股受防御性情绪拖累，回吐前期部分涨幅，整体回落至 47,500 点整数关口下方。

• 标普 500 指数 (SP500)： 报 6,727.26。日内下跌 0.59%。指数在 6,700 点上方遭遇阻力，市场风险偏好受限，资金在通胀预期波动背景下显露疲态。

• 纳斯达克 100 指数 (NQ1!)： 报 24,759.00。日内下跌 0.90%。作为利率敏感型代表，纳指跌幅居首，反映出市场对流动性边际收紧及长期利率路径的担忧。

个股焦点

• 特斯拉 (TSLA)： 报 407.82 美元，逆势大涨 2.15%。在指数普遍回调的背景下，特斯拉凭借特有的增长预期或行业利好展现了极强的阿尔法属性。

2. 外汇市场

• 美元指数 (DXY)： 报 99.439。日内上涨 0.19%。美元重拾涨势，逼近 100 大关。主要受美联储近期鹰派信号及全球经济不确定性下的避险买盘推动。

• 美元/日元 (USDJPY)： 报 159.152。涨幅 0.13%。受美日利差走阔预期影响，日元在 160 关口附近维持弱势震荡。

• 欧元/美元 (EURUSD)： 报 1.15435。日内下跌 0.20%。欧元受制于美元走强及欧洲增长动能疲软，持续测试 1.15 支撑位。

3. 贵金属与大宗商品

贵金属

• 现货黄金 (XAUUSD)： 报约 5,155.98 美元/盎司。日内微跌 0.40%。尽管地缘风险尚存，但在美元走强与实际利率维持高位的双重压力下，金价在 5,150 美元上方进入横盘修正阶段。

• 现货白银 (XAGUSD)： 报 85.535 美元/盎司。跌幅 0.26%。波动率较黄金收窄，市场正处于寻找新叙事逻辑的真空期。

大宗商品

• 原油 (XTIUSD)： 报 93.22 美元/桶。强势反弹 5.45%。受中东供应风险急剧升温及地缘政治溢价推动，油价走出显著的单边突破行情，成为日内最核心的宏观通胀驱动因素。

4. 加密资产与宏观动态

• 比特币 (BTCUSD)： 报 70,199 美元。日内持平（0.00%）。BTC 在 7 万美元关键心理关口维持极窄幅震荡，反映出多空双方在当前宏观利率博弈中的观望态势。

• 以太坊 (ETHUSD)： 报 2,053.1 美元。微涨 0.01%。ETH 表现持续弱于传统硬通货及大盘，市场信心仍有待生态利好或流动性转折的进一步催化。

5. 今日关注

• 英国央行行长贝利发言

• 美国至3月7日当周初请失业金人数