【每日策略】态度转向鹰派 黄金震荡回落

黄金方面：

上周五（2月13日），美国1月消费者物价指数（CPI）年率录得2.4%，创2025年5月以来的新低，低于预期的2.5%；核心CPI录得2.5%，与预期一致，创2021年3月以来的新低。

芝加哥联储主席古尔斯比最新的表态显示，在当前的经济条件下，暂不支持降息，仍对通胀表示担忧，希望明确看到通胀回到美联储设置的2%的目标取得更多进展时再考虑降息。

智昇研究黄金高级分析师欧文认为，上周公布的美国1月非农报告显示就业市场具有韧性，同时通胀的回落幅度依然不大，使得降息概率下降。

技术面：黄金在上月底大跌之后，维持宽幅震荡，上方5100美元一线阻力强劲，今天开盘震荡下跌，进一步下探的概率大。日内上方关注4940美元的阻力，下方关注4730美元的支撑。

原油方面：

OPEC+从去年4月开始增产，直到去年12月份，原油过剩的担忧持续加剧。该联盟在今年第一季度连续三个月暂停增产，目前仍有约120万桶/日的原油产量尚未恢复。部分OPEC+代表认为，有可能从4月份开始恢复增产，不过尚未展开正式讨论。

上周特朗普表示，美国必须与伊朗达成核协议，否则局势将非常严重，同时还表示若谈判失败将支持以色列空袭伊朗弹道导弹设施。昨日（2月16日）伊朗革命卫队将在霍尔木兹海峡举行演习，以检验海军的作战水平，复盘霍尔木兹海峡安全管控方案和对等军事行动预案。

技术面：原油在上月底上冲至66.45美元后维持宽幅震荡，属于上涨后的调整走势，当前已经进入调整的后半段，后续有望进一步上涨，一旦调整结束重启上涨则可以看向73-75美元区间。小时图来看，下方61-62美元区间支撑强劲，在不跌破60美元的前提下，可以考虑布局波段多单。

美元指数：

据芝商所“美联储观察”工具，美联储3月降息25个基点的概率为7.8%，维持利率不变的概率为92.2%；到4月累计降息25个基点的概率为25.3%，维持利率不变的概率为73.1%，累计降息50个基点的概率为1.6%；到6月累计降息25个基点的概率为52.6%。

自今年第三季度开始，欧元回购工具将向全球货币市场全面开放，对标美联储流动性支持框架，欧元国际化将加速推动跨境资本从美国向欧洲再配置，有利于欧元兑美元升值。

技术面：美元日线在上个月底跌破96-100.20区间，不过并未延续下跌走势，从小时图来看，在触及95.49的最低点后连续反弹，上方98已经成为重要的阻力关口。短线上方关注97.30的阻力，下方关注96.10-96.30区间的支撑。

日经225方面：

日经225日线多头趋势，2月6日加速上涨之后维持震荡走势，多头占优，调整结束之后进一步走高的概率大。小时图来看自上周三（2月11日）开始小幅震荡下行，结构上暂未见止跌。下方关注56100的支撑，若跌破则看向55300一线。

铜方面：

铜价在经历上月底的大幅回落之后，近两周维持震荡走势，主要处于5.55-6.05美元区间震荡，后续突破的方向需重点关注。小时图来看，下方关注5.55美元的支撑，若跌破则将出现深回调。

2月17日市场速览：

1、美国国务卿鲁比奥表示与伊朗达成协议将非常困难。美国空军向中东增派18架F-35战斗机，伊朗革命卫队海军于昨日（2月16日）在霍尔木兹海峡举行演习。

2、俄乌谈判和美伊谈判将于17日在日内瓦举行，包括领土问题，乌克兰总统泽连斯基表示不会放弃领土。

3、印度1月黄金进口额为120.7亿美元。

2月17日重磅数据/事件预览：

1、次日01:45 美联储理事巴尔就人工智能和就业市场发表讲话。

2、次日03:30，2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就人工智能与经济问题发表讲话。

重要声明：上述内容及观点由第三方合作平台智昇提供，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。