TMGM每日市场1月27日

周二（1月27日）市场普遍预期美联储将在本周的政策会议上维持利率不变。因此，各方关注的焦点将是官员们是否会暗示他们计划维持利率不变多久。美联储去年曾于9月、10月、12月三次降息，当前政策利率区间已调至3.50%-3.75%，这些举措也是美联储在劳动力市场增长放缓、经济数据走弱背景下释放的货币宽松信号。市场预计美联储主席鲍威尔将在此次会议上强调，此前的降息举措将助力稳定劳动力市场，目前美联储已具备充分条件评估降息的实际效果。巴克莱预计美联储年内年中降息，麦格理则将首次降息时点推迟至12月，而摩根大通不仅撤销了对美联储1月降息的预判，还预计其下一次货币政策行动将是2027年三季度加息25个基点。美国12月就业增长放缓幅度超市场预期，但失业率回落至4.4%、薪资增长表现稳健，这表明劳动力市场并未出现快速恶化，也进一步强化了市场对美联储1月会议维持借贷成本不变的预期。美元指数下跌至97.10；非美货币上涨，澳元兑美元上行至0.6910，欧元兑美元升至1.1880附近，离岸人民币到达6.95。现货黄金反弹至5077美元附近，现货白银来到109.60美元附近。原油回落至60.30美元附近。

基本面: 欧洲央行行长表示，尽管全球贸易环境变得越来越碎片化，但只要减少非关税壁垒，欧洲的竞争力依然可期。当前欧元区通胀可控，货币政策处于良好位置，未来一段时间很可能维持稳定。这意味着，欧洲央行短期内不会因为外部压力而转向宽松，也就是不会抢着降息来救市。

技术面: 欧元兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴上方顶背离缩量。目前欧元区政策利率为2.00%，正好落在投资者估算的中性利率区间中间，说明政策既不过紧也不过松。

第一阻力位：1.1940 第一支撑位：1.1830

第二阻力位：1.1990 第二支撑位：1.1780

基本面：尽管英国通胀仍显著高于2%的目标，理论上给了英国央行等待的空间，但市场并不买账。投资者认为，经济动能正在放缓，若通胀不能持续高烧，央行最终还是会走向宽松。而目前的核心与服务通胀数据恰好提供了市场不会更热的证据，等于间接确认了降息路径的合理性。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。现在市场的共识是英国央行可能会等到通胀进一步回落才行动，但逐步下行的方向已经明确。

第一阻力位：1.3740 第一支撑位：1.3630

第二阻力位：1.3790 第二支撑位：1.3580

基本面：美元兑日元汇率经历了戏剧性下跌，市场情绪的骤变，源于一则关于美国纽约联邦储备银行可能进行汇率询价的报道，这被广泛解读为官方干预的前兆，并迅速重塑了交易者对日本央行货币政策及日债前景的预期。本次汇率风暴的核心驱动力，无疑是对协同外汇干预的强烈市场猜测。这种预期先行的效应，影响了日本国债市场的定价逻辑。

技术面：美元兑日元H4级别大幅下跌，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方超跌收敛。尽管日本央行随后公布的货币市场数据并未提供明确证据表明当局实际买入了日元，但市场的神经已然被触动。

阻力支撑位：

第一阻力位：155.20 第一支撑位：153.70

第二阻力位：156.00 第二支撑位：153.00

基本面：上周公布的澳大利亚就业数据极为亮眼，远超市场预期，直接点燃了市场对澳洲联储加息的遐想。原本大家还在讨论何时降息，现在投资者却开始押注下次会议就可能加息，而且这个概率已经被定价到了63%。如此激进的转变，反映出市场对澳洲经济韧性的重新评估。

技术面：澳元兑美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱开始在零轴上方构成死叉。澳大利亚强劲的就业数据则成了导火索，把原本遥远的加息可能性提前到了眼前。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6960 第一支撑位：0.6870

第二阻力位：0.7000 第二支撑位：0.6830

基本面：市场对美联储货币政策路径的预期正在发生重要转变。当前投资者普遍押注年内将至少进行两次额外降息，这一预期升温直接打压了美元走势，并压低实际利率前景。对于黄金而言，实际利率被视为持有机会成本的关键指标，当实际利率下行时，无息资产黄金的吸引力便随之上升。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。在通胀预期仍具粘性的环境下，名义利率若回落，将进一步压缩实际利率空间，为金价提供中期支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：5090.00 第一支撑位：5055.00

第二阻力位：5107.00 第二支撑位：5038.00

基本面：当前，油价正在酝酿一波逼空行情，主要因为投机者的空头仓位正在被强行平仓，导致油价上涨。投机者此前大举做空，空头头寸大幅增加，但随着这些仓位的平仓，油价出现上行压力。短期内，伊朗地缘政治风险、极寒天气、以及中国和印度等国的结构性购买行为，可能会成为推动油价上涨的关键因素。

技术面：原油H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。委内瑞拉的原油供应逐步恢复和浮仓库存的减少，正在消化过剩原油的压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：63.00 第一支撑位：58.00

第二阻力位：65.00 第二支撑位：56.00

基本面：特斯拉将于周四公布最新季度业绩。该公司持续引发激烈争论，仍然是市场上最具争议、最受关注的股票之一。自2025年4月触底以来，特斯拉股价一直处于强劲上涨趋势。在近期回调之前，其股价已经上涨超过100%。该公司预计，2026 年的资本支出将从 2025 年的约90亿美元大幅增长，主要用于人工智能，包括Optimus机器人项目。

技术面：特斯拉日线级别再次下跌，并在48日多空分界下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。特斯拉三季度创造了约 40 亿美元的创纪录自由现金流，使其现金和投资总额超过 410 亿美元，为其人工智能发展提供了充足的财务灵活性。

阻力支撑位：

第一阻力位：412.00 第一支撑位：455.00

第二阻力位：390.00 第二支撑位：477.00