DBG Markets盾博:2026年1月13日市场报告

“美联储调查” 遇上CPI现实考验； 美元货币对、比特币、以太币技术展望

今天的市场叙事是基本面数据与前所未有的政治风波的高风险碰撞。投资者正在应对双重威胁：关键的12月CPI公布以及针对美联储主席鲍威尔的刑事调查不断升级。这一组合正在为美元、主要外汇对和加密货币市场创造波动环境。

美联储调查与CPI对美元的影响

美元目前正处于经济基本面与政治风险的拉锯之中。

针对鲍威尔主席的刑事调查——涉及美联储总部装修及涉嫌政策借口——已向美元引入“政治风险溢价”。市场担心这可能损害美联储独立性，使美元作为稳定储备货币的吸引力下降。该调查被广泛解读为白宫施压美联储加快降息步伐的政治升级。

与此同时，今晚的CPI公布（美国东部时间8:30）将在这场美联储风暴中对美元形成现实检验。

· 通常，“高”CPI会推动美元走强，因为它迫使美联储加息或延长维持高利率。

· 然而今天，强劲的通胀数据可能引发更高波动，因为它可能加剧特朗普政府与美联储之间的对抗。

CPI波动情景：

· CPI高于预期（>2.8%）：美元可能短线上冲，但因政治担忧主导，涨幅难以维持。

· CPI低于预期（<2.5%）：将为美联储在第一季度或第二季度初进一步宽松提供空间，可能与“调查”消息叠加，引发美元急跌修正。

鉴于上周非农数据表现混合，除非CPI出现明显偏差，否则其对美元的短期影响可能有限。

美元展望

美元指数目前在狭窄区间内蓄势待发，等待CPI催化剂。继2017年以来最差年度表现后，美元正试图建立2026年的底部，但政治不确定性令技术面复杂化。

美元指数，H4图表

我们的美元展望保持不变：99.00仍为关键阻力，限制上涨空间。另一方面，昨日从98.40的反弹显示支撑有效。

CPI后展望： 除非数据出现意外，否则美元影响仍有限。目前，美元可能继续在98.40–99.00区间盘整。需要突破才能看到明确方向，99.00将限制上行。

主要外汇对：EUR/USD与GBP/USD回调结束？

美元的波动正在传导至主要货币对，在CPI公布前形成了明显的技术结构。

EUR/USD：1.1650标志回调结束？

EUR/USD经历了从1.1800的深度回调，但昨日短暂跌破1.1650（之前的阻力位，现在可能转为支撑）后回升，暗示回调可能告一段落。

EUR/USD，H4图表

技术上，1.1650为主要支撑。昨日出现了短线反弹，但随后再次回落。接下来的关键测试是1.1650能否守住。如果守住，这可能为近期回调建立底部，并标志修正浪结束。

展望： 如果1.1650守住，修正浪可能结束，整体看涨延续有望，尤其是在楔形突破的情况下。

GBP/USD：英镑坚韧

英镑相比欧元表现出相对清晰的看涨结构，目前受益于轻微的“反美元”情绪。

GBP/USD，H4图表

1.3400已被证明是关键支撑，目前仍是多头防守区。除非该水平跌破，否则任何下跌都可能提供逢低买入机会，尤其是在CPI公布后美元走弱的情况下。

加密货币展望：比特币与以太坊的“不确定时代”

当前美联储不稳定及即将到来的“加密资产市场清晰法案”为数字资产提供了独特背景，将其相关性从传统风险资产转向“反脆弱”避险资产。

· 当中央银行受到政治攻击且独立性受到质疑时，信任从“集中化机构”（美联储）转向“去中心化代码”（比特币）。

· 数字资产市场清晰法案即将于本周四（1月15日）参议院关键审议，这可能为加密货币提供利好背景。

预计加密货币市场将保持波动，但如果上述两大事件顺利推进，我们可能看到比特币和以太坊出现明显变化。

比特币：$90,000底部或形成

BTC/USD，日线图

从技术角度看，比特币近期稳守90,000上方，为价格建立了底部。如果该水平持续有效，显示买盘支撑市场。突破94,000可能触发比特币看涨反转。

以太坊：$3,000关键关口

ETH/USD，日线图

以太坊的布局相对简单。3,000为主要心理关口，价格在此附近盘整，显示买盘在防守。同时形成收敛三角形，通常为突破行情的前奏。

展望： 美联储不确定性叠加正面监管进展（如预期），可能推动近期收敛区间突破，从而引发看涨反转。

风险提示： 下一步走势仍不确定。目前市场更像在布局长期看涨趋势。短线交易者若想追随动量，需要等待比特币和以太坊明确上破。

每日展望总结

市场正进入高波动与不确定阶段，投资者需消化基本面与政治因素的叠加影响。美元在软性经济信号与美联储调查之间受限，主要外汇对在区间内震荡，EUR/USD测试1.1650支撑，GBP/USD守稳1.3400。

加密货币方面，比特币和以太坊处于“不确定时代”，技术支撑分别在90,000和3,000上方，若监管利好兑现，有望引发突破。

交易者应密切关注CPI结果、美联储动态及地缘政治消息，这些因素可能在短期内推动外汇、商品及数字资产市场波动。总体来看，虽然结构性看涨格局仍在，但明确方向仍需关键数据或政治事件推动。