MDM每日早评及分析 - 2026年1月9日

美元指数

美元指数周四上涨至98.90，为自12月9日以来的最高水平，投资者权衡美国经济数据的複合情况并重新评估美联储的政策轨迹。上周初请失业救济人数略有增加至208,000人，而12月份的裁员人数降至35,553人，为自2024年7月以来的最低水平，表明劳动力市场强劲且缓解了对即将到来的经济放缓的担忧。10月份贸易逆差急剧缩小至294亿美元，为自2009年6月以来的最低水平，远低于581亿美元的预测值，因进口降至21个月低点，出口则在关税驱动的波动中达到历史新高。目前关注焦点转向周五的12月就业报告，以进一步了解劳动力市场状况。市场目前预计美联储将维持利率不变的概率接近90%，尽管交易员仍预期今年晚些时候将出现多次降息。

美元指数在数据公布瞬间波动有限，整体维持在本周相对低位的窄幅区间震荡。从技术分析角度观察，美元指数短期走势继续受到压制。关键的短期支撑区间位于98.30-98.50区域。该区间的逻辑在于，它不仅是近期多次下探测试的技术关口，也对应了市场在对经济数据失望情绪升温时形成的心理支撑位。若后续数据（尤其是非农）进一步疲软，或全球避险需求阶段性减弱，美元指数可能测试该区间。上方的首要阻力区间位于99.00-99.20，其次是99.50关口,该区域是前期反弹的高点聚集区，也是美元指数从弱势转向中性的关键门槛。除非未来美国经济数据（如通胀、零售销售）持续超预期强劲，否则短期内有效突破此阻力的难度较大。

今天可考虑于99.00附近做空美元指数 ; 止损 : 99.10 ; 目标: 98.60 ; 98.50

WTI 现货原油

日线图上的技术形态显示略有改善（正动能增强/10日与20日移动均线金叉），关键阻力位58.72美元（62.58–54.88美元下跌的50%费波纳奇反弹位)，并受到60.00美元(市场心理关口)的强化, 正再次受到冲击，但截至目前尚未出现有效突破。若此处再度失败，则短期前景将转弱，下行风险加大，因油价在自2025年低点（54.88美元）展开的多次反弹尝试被反复打压后，仍处于近期整理区间内。不过，只要油价守住55.14美元{5月5日低点}，短期结构预计仍将略偏多头；若跌破，则可能引发更深幅下跌并指向54.88美元{12月16日低点}水平。

今天可考虑于58.30附近做多现货原油 ; 止损 : 58.10 ; 目标: 59.80 ; 60.00

现货黄金

总体来看，当前金价回落更多体现为高位获利了结与风险情绪阶段性修复的结果，而非趋势性反转。从技术结构来看，黄金进入高位整理状态。金价仍运行在14日简单移动均线之上，该均线位于4,412美元, 和4,400美元{整数关口}附近并持续上行，构成重要动态支撑。动能指标显示，MACD已跌破信号线并位于零轴下方，短线回调压力有所增强；RSI回落至60附近，处于中性区间，反映多空力量暂时趋于平衡。若后续动能企稳于4,400美元{整数关口}并重新转强，金价有望再次向上测试4,497美元{1月6日高点}, 以及前期历史高点的4,549.80美元；反之，若跌破4,412美元{14日简单移动均线}, 和4,400美元{整数关口}，或将回测4,381.30美元{20日简单移动均线}的支撑区域，但在中期偏多格局下，更可能被视为技术性修正。

今天可考虑于4,472附近做多现货黄金 ; 止损 : 4,467 ; 目标: 4,495 ; 4,500

美元/日元

美元/日元于4小时图上的100期简单移动平均线156.25略微上升，强调了稳定的看涨偏向，该货币对保持在其上方。当前100期简单移动平均线位于156.25，提供了附近的动态支撑。移动平均线趋同/背离（MACD）出现看涨交叉，MACD线在零水平附近攀升至信号线之上，而适度正的直方图则表明动能改善。相对强弱指数（RSI）在58，位于55中线之上，进一步强化了温和的看涨基调。美元/日元从155.30开始的上升趋势线支撑着上涨，支撑位接近156.00关口。保持在该基准之上将使买方保持控制，并保持上行偏向。如果美元/日元货币对保持在趋势线和上升的100期简单移动平均线156.25之上，最小阻力路径指向157.00{整数关口}, 和157.70{去年12月19日高点}附近。

今天可考虑于157.20附近做空美元 ; 止损 : 157.40 ; 目标: 156.20 ; 156.30

欧元/美元

欧元/美元持续的看跌走势似乎在1.170关口附近遇到了一些初步阻力，市场在等待周五关键的非农就业数据。欧元/美元在周中交替出现涨跌，延续了自12月底略高于1.1800的高点以来的看跌走势。该货币对的波动价格走势与美元的同样不确定的发展相伴而生，后者在12月低点97.75附近难以延续强劲反弹。此外，该货币对缺乏方向也与美国国债收益率普遍下滑以及德国10年期国债收益率走低相一致，市场参与者继续消化欧元区低于预期的通胀数据和12月ADP报告的疲弱数据（+41K），所有这些都发生在周五关键的非农就业数据之前。

从技术角度来看，欧元/美元货币对的风险偏向下行。日线图显示，欧元/美元交易于一个看跌的20日简单移动平均线1.1739下方，该均线向下倾斜，并提供阻力。同时，该货币对勉强维持在1.1667的看涨100日简单移动平均线之下。与此同时，动量指标在其中线附近略微向下。14日相对强弱指数（RSI）在44处平稳，与整体负面趋势一致。欧元/美元的下一个支撑位是50日简单移动平均线的1.1648，随后是整数关口的1.1600区域。为了恢复看涨趋势，多头必须突破1.1700整数关口, 随后是20日简单移动平均线的1.1739水平。

今天可考虑于1.1630附近做多欧元 ; 止损 : 1.1620 ; 目标: 1.1680 ; 1.1690