MH Markets迈汇：每日分析2025 年 10 月 31 日。

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以下国际主流交易产品分析由MH Markets分析师团队提供

＊2025年10月31日

欧元/美元

欧元/美元的技术面显示严重受损，该货币对交易价格远低于 20 周期移动平均线并测试两周低点。随机指标试图从深度超卖区域走高表明技术反弹可能迫在眉睫，尽管基本面背景仍然具有挑战性。将该货币对带至 100 日移动平均线的五连涨已被美联储的鹰派转向完全抹去。1.1517的直接支撑至关重要——突破可能会加速跌向1.1456，并可能挑战1.1400心理关口。从好的方面来看，该货币对需要收复 20 周期移动平均线并突破 1.1615 阻力位，以发出任何有意义的复苏尝试的信号。今天的欧元区通胀数据是一个关键的催化剂。低于预期的数据将强化欧洲央行的鸽派预期，并可能推动欧元/美元升至 1.1500，而粘性通胀可能会引发技术性反弹至 1.1600。德国零售销售数据将为消费者支出实力提供更多见解。美联储的鹰派转变造成了强大的阻力，随着市场适应美国可能长期走高的利率环境，这种阻力可能会持续几个交易日。

黄金/美元

在周四强劲复苏之后，黄金的技术面大幅改善，价格收复了 20 周期移动平均线和关键的 4,000 美元心理水平。随机指标进入超买区域反映了反弹的强度，但也警告说，短期内复苏可能会过度扩张。重新夺回 20 周期移动平均线是一个重大的看涨发展，抵消了四天下跌造成的部分技术损害。然而，无法果断收于 4,000 美元上方表明该水平存在一些犹豫。直接阻力位 4110.16 代表下一个障碍，突破可能会打开通往 4174.43 的大门，并挑战近期高点。必须守住 3964.10 的支撑位才能维持看涨复苏，3906.19 的支撑位更强。4,000 美元的水平仍然是关键战场——持续高于该水平将表明调整已经完成，上升趋势有可能恢复。部分中美贸易协议为黄金提供了喜忧参半的景象。虽然该协议降低了一些直接的尾部风险，但围绕技术和半导体的未解决问题维持了支持避险需求的地缘政治不确定性。周四迅速下跌 450 美元，随后大幅复苏，表明黄金仍处于波动但看涨的趋势中。

英镑/美元

英镑/美元的技术面非常看跌，该货币对跌至 4 月初的水平，交易价格远低于 20 周期移动平均线。随机指标试图从接近超卖区域走高，表明技术反弹可能迫在眉睫，尽管基本面背景仍然充满敌意。跌破1.3120并逼近1.3100代表着一个关键时刻——这个水平具有心理意义，代表了今年早些时候的技术支撑。1.3096的直接支撑至关重要，突破可能会加速跌向1.3040，并为1.3000心理关口打开大门。从好的方面来看，该货币对需要收复 20 周期移动平均线并突破 1.3228 阻力位才能发出任何有意义的复苏信号，尽管在当前环境下这似乎不太可能。美联储与英国央行的政策分歧已成为主要驱动因素，市场定价英国央行将大幅宽松政策，同时质疑美联储是否会在 12 月降息。极端的超卖状况表明可能会出现技术性反弹，特别是如果今天的全国房价意外上涨或美联储发言人采取更加鸽派的语气。然而，任何反弹都可能遇到新的抛售压力。

标普500指数 / 美元

标准普尔 500 指数的技术面在周四下跌后有所减弱，该指数在跌破之前的支撑位后目前在 20 周期移动平均线附近盘整。随机指标处于中性区域表明，随着科技行业轮动和美联储的鹰派立场，市场正在寻找方向。该指数能否保持在 6,870 点附近的 20 周期移动平均线附近，对于确定这是一次健康的调整还是更深的疲软开始至关重要。直接支撑位 6812.20 代表一个关键水平——跌破可能会加速抛售至 6755.44 点，甚至可能达到 6,700 点。上行方面，该指数需要收复 6928.29 阻力位才能发出复苏信号，上方有 6986.47 点。大型科技股的轮动代表着一个重大转变，因为这些公司占标准普尔 500 指数总价值的四分之一。对人工智能支出前景增加的担忧表明，市场正在质疑这些大规模投资是否会产生足够的回报，从而引入了估值之外的新风险因素。美联储的鹰派转向消除了估值上升的关键支撑。如果没有降息支持，市场将完全依赖盈利增长来证明当前价格的合理性。部分中美贸易协议消除了一些尾部风险，但关键的技术相关问题尚未解决。

原油/美元

WTI 原油的技术面显示出温和改善，价格在 60 美元水平和 20 周期移动平均线附近盘整，而随机指标则向超买区域推进。从本周低点回升表明买家正在捍卫 60 美元的水平，尽管未能令人信服地突破 61 美元表明卖家仍然活跃。需要清除 61.66 的直接阻力位，以表明 62.98 的新强势，并可能挑战上周 62 美元以上的高点。支撑位 58.76 仍然至关重要——跌破将加速抛售至 57.41 和 50 美元中间。超出预期的库存消耗提供了基本面支撑，并表明尽管价格盘整，但实物市场正在收紧。这与看跌叙事相矛盾，如果未来几周持续平局得到证实，可能会为复苏奠定基础。部分中美贸易协议通过降低眼前的衰退风险提供了建设性的背景，尽管不完整的协议和未解决的技术问题仍然存在不确定性。美联储的鹰派转变以及由此导致的美元走强创下两个月新高，给石油带来了重大阻力。然而，尽管美元走强，但该商品仍能够保持 60 美元，这表明实物市场具有潜在的弹性。由于市场权衡贸易协议的积极因素和库存减少与美联储的鹰派立场和美元走强，油价在 60-62 美元的区间内盘整。

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