KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer | 美联储降息与市场反应：鲍威尔的声明引发波动

美联储公开市场委员会（FOMC）会议是本周的关键事件之一。尽管美联储如预期降息25个基点，但这并非会议的主要焦点。真正引人关注的是美联储主席杰罗姆·鲍威尔对12月会议可能采取的措施的表态。

在本次FOMC会议召开前，市场普遍预期10月降息之后，12月将再次降息，幅度相近。然而，鲍威尔的表态却给这一预期泼了一盆冷水，令风险资产市场感到失望。在新闻发布会上，鲍威尔表示，12月降息远非板上钉钉，这让投资者对年底前再次降息的预期更加悲观。

美元和美国国债收益率是美联储今日“鹰派”降息的受益者之一。由于12月降息的可能性更加不明朗，美国国债收益率大幅上涨，美元也随之走强。美元指数（DXY）重回99上方。欧元、英镑和日元兑美元均走软，澳元也从0.66美分以上的高位回落。此前，澳大利亚公布的季度通胀数据强劲，几乎彻底粉碎了市场对澳储行（RBA）11月降息的预期。

美元和美国国债收益率的回升加剧了黄金近期的疲软态势，导致金价在收益率重新计算方面再次下跌。由于美联储12月降息的可能性目前看来难以预料，黄金收益率方面有所下滑。周四亚洲早盘交易时段，现货黄金报每盎司3941美元。尽管金价仍有上涨空间，但美联储降息预期的降低无疑增加了金价的上涨难度。不过，如果美国劳动力市场持续下滑，美联储可能仍将被迫在年底前降息。需要关注的支撑位包括 3940 美元、3878 美元和 3780 美元，阻力位则在 4060 美元、4100 美元和 4225 美元。

另一个不利于黄金的因素是本周在韩国举行的亚太经合组织（APEC）峰会的乐观情绪。

另一方面，油价已从上周触及的 10 月份低点反弹，美国对俄罗斯石油巨头俄罗斯石油公司（Rosneft）和卢克石油公司（Lukoil）的制裁引发了人们对中国和印度原油进口可能受到的影响的担忧。美国油价已重回 60 美元关口，但市场猜测欧佩克+可能宣布 12 月份进一步增产，这限制了油价的上涨幅度。

与此同时，美国第三季度财报季仍在继续，标普500指数成分股公司中超过83%的业绩超出预期。本周对于科技巨头而言尤为重要，投资者期待它们公布稳健的盈利数据，以支撑其高企的估值。

在央行方面，尽管美联储本周已降息，但预计日本央行和欧洲央行将在今日宣布货币政策时维持利率不变。自本月初日本大选以来，由于市场预期经济刺激措施，日元一直承压。

日本上月核心CPI升至2.9%（数据于上周五公布），仍高于2%的通胀目标，这可能使日本央行在年底前（如果不是本周）继续加息。因此，日本央行今日发布的政策指引信息可能会进一步加剧日元交易的波动。