【每日策略】美联储鹰派降息 黄金或长期受益

黄金方面：

亚盘黄金回落后又收回，短线有止跌的可能，早上美联储主席鲍威尔的讲话只是短期干扰，整体上涨逻辑不变。

目前关税冲突已经接近尾声，中美在关税问题上已经找到平衡点，关税对市场的冲击已经不再是问题。

但全球安全风险可能会上升，特朗普访韩期间在社交媒体发文称，他已下令立即重启美国核试验。并表示，美国将加速推进核武器试验，以与其他核国家保持对等态势。此举明显针对俄罗斯等核大国，全球可能会掀起新一轮的核军备竞赛，全球安全风险有上升的可能。

智昇研究市场策略师鹏程认为，从黄金走势来看，市场避险情绪明显上升，资金可能会加速流入黄金，对黄金由跌转涨的帮助很大。特朗普带来的不确定性很大，市场也不敢掉以轻心。

技术面：

黄金日线收小阳线，形成反包形态，1小时周期低点不下移，短线有止跌的可能，但也面临上方压力位的压制，日内可关注下方3951美元一线的支撑和上方4015美元一线的压力。

原油方面：

隔夜原油依旧羸弱，美国原油库存的下降并未扭转油价下跌势头，市场信心依旧非常低迷。

美国至10月24日当周API原油库存下降402万桶，美国至10月24日当周EIA原油库存大幅下降685.8万桶，远超市场预期的21.1万桶，都是连续两个统计周期库存下降，消费有一定的起色，可能和进口下降也有一定关系，美国至10月24日当周EIA原油进口从前值的65.6万桶下降至-102.5万桶。

中美达成初步贸易协议，减少了因长期经济冲突导致需求萎缩的担忧。美国财长贝森特证实，双方已制定实质性框架，以避免100%关税的实施，并暂缓中国对稀土的出口限制。但油价对这一利好消息似乎并无反应，投资者应侧重于市场的实际反应。

技术面：

原油日线收小阳线，但依旧收在压力位下方，称不上强劲。1小时周期高低点不上移，受压力位压制明显，日内可关注上方60.50美元一线的压力。

美元指数：

亚盘受美联储主席鲍威尔鹰派言论的影响，美元指数短线大涨，但随即又开始回落，短线走势并未改变中线下跌技术形态，长期走弱的可能越来越大。

美联储如期降息25个基点，但随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔却表现鹰派，强调利率制定委员会内部存在的分歧，并淡化了十二月继续降息已成定局的看法，使得美联储未来的货币政策路径模糊化，增加了市场判断难度。

美联储官员们最终官宣了结束QT的时间表，同意在12月1日停止他们长达三年半的缩减美联储6.6万亿美元资产负债表的行动。意味着美联储停止从市场抽水，银行间的流动性风险降低，停止缩表，那么扩表可能已经在路上了。

技术面：

美元指数日线连续收小阴线，上涨动能很弱，上方长期均线的压制明显。4小时周期价格进入前期成交密集区，短线可能以反弹为主，日内可关注上方99.25一线的压力。

日经225方面：

日经225日线本周三连阳，价格依托均线稳步上涨，慎言见顶。1小时周期价格有向上虚破的可能，短线回调的概率很大，日内可关注下方51150一线的支撑。

铜方面：

铜日线收小阳线，但价格临近前期价格高点，有一定的压力。4小时周期形成向上的虚破，短线大概率以调整为主，日内可关注下方5.10美元一线的支撑。

10月30日市场速览：

1、美联储降息25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，但鲍威尔淡化了十二月降息的可能。

2、美联储宣布在12月1日结束缩表。

3、日本央行连续第六次会议将基准利率维持在0.5%不变。

10月30日重磅数据/事件预览：

1、18:00 欧元区第三季度GDP年率初值将公布。

2、21:15 欧元区至10月30日欧洲央行存款机制利率将公布。

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