【每日策略】美元强势反弹 金价迎来回调

黄金方面：

美国政府停摆问题仍在持续中，参议院第七次否决拨款法案，特朗普威胁砍掉民主党项目，共和党领袖否认要动“大招”。另外美国驻北约大使近期表示，美国可能将部分军事能力转移至乌克兰。虽然加沙停火协议达成，但是俄乌冲突仍然存在不确定性，甚至有升级的风险以及美国政府停摆将推升市场避险情绪。

我国9月末央行黄金储备报7406万盎司（约2303.523吨），环比增长4万盎司，为连续11个月增持黄金。世界黄金协会数据显示，今年前三季度黄金ETF流入量达到640亿美元，其中第三季度当季流入260亿美元，9月份创造了173亿美元当月流入的记录。

智昇研究资深分析师辰宇认为，短期美联储内部对后续降息的分歧恐令金价迎来修正。不过在美元信用大打折扣的背景下，黄金价格趋势性看涨不变。

技术面：

日线上，上一个交易日行情自高回落且收阴线，形成看空吞没形态，短期警惕金价进一步回落风险，日内关注上方4005美元一线压力情况。

原油方面：

近期原油市场整体比较悲观，利多因素主要关注俄乌冲突进程，美国驻北约大使表示美国可能将部分军事能力转移至乌克兰恐将导致俄乌冲突升级，这对原油价格来说是重大利好。

不过从供求关系来看，原油市场供给过剩风险依旧高企。欧佩克+从10月份起增产13.7万桶/日，这意味着其逐步解除2023年4月达成的165万桶日减产幅度的协议，另外巴西以及圭亚那等国家的原油产量也持续增长；从需求端看，在美国需求旺季结束之后，叠加美国经济数据偏弱，需求改善不及预期，这就意味着在接下来的第四季度以及2026年原油市场出现供给过剩将是大概率事件。

技术面：

日线上，上一个交易日行情自高位下行且收阴线，显示短期行情较为弱势。指标上看，此前行情反弹在20日均线遇阻，警惕行情进一步下行风险。日内关注上方62.78美元一线压力，下方关注60美元一线支撑。

美元指数：

美联储内部官员近期对降息预期存在分歧。美联储威廉姆斯表示，其支持进一步降息，因为美国劳动力市场可能进一步放缓；美联储巴尔表示，应该谨慎对待降息，因为当前利率具有温和限制性；卡什卡利则发表了和巴尔比较一致的观点。

美联储内部对于后续宽松路径存在不同观点，恐将打压市场对美联储大幅降息的乐观预期，短期不利于美元走弱。

近期日本政府高层变动在近期导致日元进一步贬值，进而在一定程度上推升美元指数。不过日本自民党总裁高市早苗表示，无意引发日元过度贬值，美元短期进一步上行空间恐将较为有限。

技术面：

日线上，上一个交易日行情延续上行且收阳线，显示近期美元指数比较坚挺。指标上看，20日均线拐头向上，并且同62日均线形成金叉，后续存在进一步走高的风险。日内关注下方99一线的支撑情况。

日经225方面：

日线上，连续多个交易日行情处于高位整理，短期行情下行，警惕行情回补此前高开缺口。指标上看，行情处于20日均线上方运行，多头整体仍占优势。日内关注下方47200一线支撑情况。

铜方面：

日线上，上一个交易日行情上行且收阳线，显示行情比较强势，后续有望进一步走高。形态上看，近期行情维持震荡上行，短期有望持续震荡上行走势。指标上看，20日均线拐头向上，多头占优势，日内关注下方4.98美元一线支撑情况。

10月10日市场速览 ：

1、近期美国财政部宣布制裁超过50个与伊朗石油有关的实体。

2、美国财长贝森特表示，美国直接购买了阿根廷比索，并与阿根廷央行敲定了200亿美元的货币互换框架。

3、美联储戴利近期表示9月降息后，政策仍保持适度紧缩。美联储也预计将实施更多次降息，这属于风险管理的一部分。

10月10日重磅数据/事件预览：

1、22:00，美国10月一年期通胀率预期初值；

2、22:00，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值；

3、次日01:00，美联储穆萨莱姆发表讲话。

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