IEXS盈十证券汇市分析|美元回落推动英镑兑美元上涨，市场聚焦美联储九月降息

基本面

美指

美元回落推动英镑兑美元上涨，市场聚焦美联储九月降息

英镑兑美元周四上涨逾0.33%，报复美元近期疲软。推动因素包括投资者押注美联储将启动一系列降息，同时英国央行下周利率决议关注度相对有限。尽管美国8月CPI通胀数据略高于预期，但市场仍看好美联储年内多次降息，短期英镑兑美元维持上涨动能。

分析师指出，尽管通胀略有上行，但市场仍坚信美联储将继续降息。

黄金

摩根士丹利：预计黄金年底突破3800

高华指出，“黄金一直是不确定性时期的首选资产，但在2025年，它的角色正在演变。投资者关注黄金，不仅因其可对冲通胀，更将其视为反映从央行政策到地缘政治风险等各类问题的‘晴雨表’。当黄金价格变动时，往往意味着表面之下正发生重大事件。”

尽管黄金属于无收益资产，但在许多主要经济体通胀仍高于目标水平的背景下，其吸引力依旧惊人地强劲。而且投资者认为，各国央行可能很快不得不降息，这或将进一步推高黄金价格。

原油

美国需求走弱与OPEC+增产计划推动，油价下跌至前期低点附近，谨防破位

油价周五继续下跌，投资者担忧美国需求放缓与全球供应过剩，盖过了中东和乌克兰冲突引发的供应风险。OPEC+宣布10月将进一步增产，沙特加大对亚洲大国出口，令市场担心消化能力。与此同时，美国通胀上升与失业数据变化，使市场普遍预期美联储将降息，或在中期支撑需求。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，市场正在质疑亚洲大国能否长期消化更多原油并维持经合组织（OECD）库存的低位水平，投资者同时关注针对俄罗斯石油的潜在新制裁。

技术面

美元指数

市场行情整理:

周四，美国8月通胀数据微热，初请失业金数据弱于预期，强化了对美联储的降息预期。美元指数应声下挫，最终收跌0.31%，报97.50。美债收益率普跌，基准的10年期美债收益率收报4.0260%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.5520%。

观点整理:

回顾周四市场表现，在早盘期间价格短线先维持上涨状态，之后价格如期测试到日线及周线阻力区域，同时美盘后借助数据价格快速承压，最终日线大阴收尾，后续日线及周线阻力得失依旧是关键。

黄金

市场行情整理:

因美国就业数据的疲软压倒了市场对更强劲通胀数据的担忧，现货黄金跌幅收窄，仍守在历史高位附近，最终收跌0.21%，收报3633.46美元/盎司；现货白银获更大反弹，最终收涨0.93%，报41.50美元/盎司。

观点整理:

由于美国初请失业金人数意外上升，同时美国CPI数据落地，进一步支撑美联储降息预期升温，支撑金价多头，而美元指数并未跌破支撑区间，等待本月美联储利率决议落地，技术层面黄金依然维持多头运行，等待均线上移

原油

市场行情整理:

因担心美国需求疲软和广泛的供应过剩风险，国际原油回落。WTI原油最终大跌2.37%，报62.23美元/桶；布伦特原油最终收跌1.88%，报66.32美元/桶。

观点整理:

市场担忧美国需求进一步下行，同时OPEC+增产，使得供给端过剩预期进一步升温，供需双杀之下，油价继续走低，且市场风险偏好回暖也未能带动油价反弹，在技术层面上反复测试箱体压力未果，接近前期低点附近谨防再次破位