DBG Markets盾博:2025年7月11日市场报告

市场分析

黄金

黄金目前正在测试其价格区间的上界，延续了自EMA200以来的上涨趋势。我们观察到MACD指标显示买盘量有所增加，而RSI指标已接近超买水平。当前我们能做的就是等待价格从当前水平如何发展。需要特别注意的是，整体价格走势仍遵循更广泛的看跌动能和结构。

白银

价格目前正在测试前高点。若价格成功突破该高点，可能延续上涨趋势。若未能突破，则将延续整理态势。MACD指标显示多头成交量稳定增长，RSI指标也表明多头动能增强。整体价格走势仍保持看涨动能，尽管处于整理区间内。因此，我们继续预期将出现更多买入机会，尤其是在价格突破高点时。

DXY

美元正从EMA200获得增长动力，符合我们的整体预期。我们预计未来几天买盘将持续，目前价格正测试97.932水平，MACD显示增长，尽管RSI已接近超买水平。

美元的基本面格局正变得日益复杂。在重大贸易动态中，特朗普总统宣布自8月1日起对加拿大进口商品征收35%的关税，并暗示计划对大多数其他贸易伙伴实施15%至20%的普遍关税。此举紧随此前对巴西的威胁以及对铜、半导体和制药产品的关税提案。这些因素对黄金、白银等金属以及其他作为美元替代品的资产的走强起到了重要作用。

最初，这些激进的关税公告将提振美元。然而，对关税实施后经济走势的不确定性，很可能很快对美元造成冲击。此外，特朗普还罕见地呼吁美联储将联邦基金利率下调300个基点，这加剧了市场对明年美联储提名更鸽派候选人的猜测，并引发了对长期通胀预期的担忧。

在数据方面，昨日公布的初请失业金人数为22.7万（低于预期的23.6万），连续第四周下降，进一步强化了劳动力市场韧性的观点，这为美联储降息提供了更多复杂因素。

英镑兑美元

英镑正按照预期继续走低。价格仍反映出进一步下跌的预期。MACD和RSI指标显示空头动能和成交量增强，未来可能继续下跌。因此，我们继续寻找更多空头机会。

澳元兑美元

澳元兑美元走强，表明市场对风险资产的需求旺盛。澳大利亚储备银行（RBA）在宣布维持利率不变后，为澳元走强提供了支撑。然而，市场对8月会议降息的预期正在增强，目前市场已将降息概率定价为89%，但这很大程度上取决于7月30日公布的第二季度通胀数据。核心通胀率若上升0.6%至0.7%，可能为降息铺平道路，而更强的通胀读数则可能推迟宽松政策。从技术面看，MACD和RSI指标反映出多头成交量和动量的强劲。我们预计将出现更多买入机会，尤其是如果价格成功突破0.65869。然而，也需要注意的是，如果价格未能突破这一水平，整体看跌动能将得以维持。因此，我们目前尚未呼吁完全转向看涨。

新西兰元兑美元

新西兰元并未像澳元那样出现激烈的反应。其价格维持在EMA200下方。尽管从0.59796水平有一定增长，但我们预计卖压将持续，但需警惕突然反转。MACD显示看涨增长，但幅度略显温和，暗示可能出现突然下跌。RSI也显示超卖水平，延续看涨动能的上升趋势。

欧元兑美元

欧元目前正面临加剧的抛售压力。然而，正如我们一直强调的，欧元仍处于整理区间内。我们将等待价格出现明确突破后再判断市场走势。鉴于MACD和RSI指标反映出空头动能和成交量的增长，欧元下破的可能性较高。

美元兑日元

日元目前在对美元的初期上涨后（USD/JPY上涨）正面临加剧的疲软。这一上涨符合我们的预期，因其延续了整体价格走势的趋势。MACD显示看涨动能增强，但RSI已达到超买水平。我们预计买盘将持续，并将等待RSI可能引发的下跌。完全恢复上涨可能需要一到三根蜡烛。

美元兑瑞郎

瑞郎维持强势并进一步整理。尽管在触及底部边界后出现弱势，但目前正在测试区间的高边界[USD/CHF]。因此，在结构明确突破前，我们将暂不做出判断。

美元兑加元

加元目前对美元进一步走弱[USD/CAD上涨]，因关税计划开始实施。尽管截止日期进一步推迟至8月1日，但针对加拿大的新35%关税威胁增加了USD/CAD买盘延续的可能性。MACD指标表现平淡，尽管价格上涨，但显示出看跌成交量，这表明市场处于整理状态且对价格走势缺乏明确方向。因此，我们只能等待明确突破1.37261的信号。然而，需要注意的是，当前价格正呈现出增强的看涨动能和成交量。