DBG Markets盾博:2025年6月19日市场报告

市场分析

黄金

黄金价格仍处于近期高点下方，等待明确的趋势催化剂。我们预计当前价格水平将持续吸引买盘，尽管价格可能首先测试EMA200作为支撑位。从近期高点下跌的走势出人意料，尽管周末期间基本面利好因素明显。鉴于中东局势紧张加剧及美元走弱预期，本应推动金价上涨。当前价格水平可能源于部分大型交易商获利了结，以压低价格至更具吸引力的水平后再继续买入。无论如何，当前环境仍存在增加买入机会的空间。然而，相对强弱指数（RSI）显示买入情绪过度，而移动平均收敛 divergence（MACD）则呈现看跌趋势。因此，我们将等待价格回归正常水平后再考虑新的买入机会，尽管我们的预期仍保持看涨。

白银

白银价格已从高点回落，但受到36.7308水平的支撑。我们预计未来几天买盘将持续，但需考虑金属板块的整理态势，这可能与部分避险需求转向原油价格有关。

DXY

“美元在美联储昨日政策会议后走强。如市场广泛预期，美联储将利率维持在4.25%-4.50%区间。随附的”“点阵图”显示，决策者仍预计今年将以中位数0.5个百分点幅度降息，但报告指出委员会内部存在日益加剧的分歧，更多官员认为无需或只需少量降息。

在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔承认了贸易政策带来的挑战，表示他预计随着特朗普总统的关税措施传导至消费者，商品价格通胀将在夏季回升。他指出：“最终，关税的成本必须由消费者承担，其中一部分将转嫁给最终消费者。” 这些评论是在特朗普总统再次批评之后发表的，凸显了政策制定者在应对关税和地缘政治风险带来的不确定性时所面临的挑战，这让市场对美国利率的走向感到焦虑。

从技术角度看，美元指数显示出继续走高的趋势，并得到了200日均线的支持。市场预计未来几天将继续看涨，因为MACD和RSI也显示出看涨的成交量和动量增加。

英镑兑美元

英镑对美元的跌势仍在延续。MACD和RSI指标反映出市场看跌动能和成交量。目前预计英镑将延续跌势，因价格已跌破相关市场结构。我们正等待更多卖出机会。

澳元兑美元

与预期相反，尽管当前市场呈现避险情绪，澳元表现优于英镑。我们观察到价格进一步整理，同时等待地缘政治局势的进一步发展。我们将暂不确定具体方向，直至出现突破。

新西兰元兑美元

新西兰元目前正在测试其价格区间的低点。如果价格继续低于当前整理区间的下限，我们可能看到卖盘增加。然而，如果价格回升至该水平之上，整理态势将延续。我们将继续观察局势发展。

欧元兑美元

欧元目前正面临抛售压力，但整体价格走势尚未转为看跌。当前价格水平正在测试此前整理区间的上界。若价格回落至该水平下方，我们可能会看到另一轮整理交易。值得注意的是，相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛 divergence 指标（MACD）显示出看跌动能和成交量增加，而 200 日指数移动平均线（EMA200）也持续压制价格。因此，我们将等待明确的看涨力量回归或明确的下行突破，再判断趋势转变。目前，我们仍维持对市场的整体看涨展望。

美元兑日元

日元目前正面临美元/日元汇率的看涨走势，但仍处于整理区间。如我们此前所述，我们将暂不判断具体方向，直至出现更明确的结构性突破。

美元兑瑞郎

瑞郎已重新回到其整理区间，并突破了USD/CHF的EMA200。然而，我们目前不会宣布整体价格动量的转变。我们将维持整体看跌展望，并等待价格在整理区间内的进展。MACD显示看涨动量增强，但尽管价格上涨，动量仍显疲软。RSI也显示出上升的看涨动量，但仍未进入超买区域，这表明价格仍有进一步上涨的空间。因此，价格继续上涨的可能性很大，但能持续多久？我们不会在看到明确的结构突破前感到确定。

美元兑加元

加元目前在USD/CAD中显示出增强的看涨动量和成交量，RSI和MACD也跟随这一趋势。我们可以看到价格已从EMA200均线反弹，并试图触及1.37261水平。如我们昨日所述，我们已将整体动能转向看涨，并继续寻找更多买入机会。除非我们看到价格从这一高点明确回落并重新转为卖出，否则我们将维持看涨展望。