IEXS盈十证券汇市分析|美元指数自年初以来已下跌近9%，应该担忧吗？

基本面

美指

美元指数自年初以来已下跌近9%，应该担忧吗？

美元指数自年初以来已下跌近9%。这是近二十年来其在一年中前五个月的最差表现。

在最近的下跌之后，美元已回到五年前的水平，仍比2011年的低点高出35%，因此，尽管美元确实以罕见的大幅速度下跌，尤其是在4月，但按历史标准来看，它仍处于较高水平。

2021年至2022年间美元的大幅攀升，是受到美联储激进加息、美国经济被认为比其竞争对手更强劲，以及在新冠疫情期间作为避险资产地位的支撑。

目前美元汇率已回到接近2022年初的水平。所以，从绝对意义上来说，这并非大幅下跌，而是在长期表现优异后的快速回调。

黄金

全球黄金ETF五个月来首现资金外流 金价仍有上涨潜力

根据世界黄金协会的最新月度报告，随着投资者情绪波动对全球金融市场造成影响，黄金ETF五个月来首次出现资金净流出。尽管近期金价发生波动，但WGC分析师预计，即使滞胀风险上升，持续的经济不确定性（尤其是涉及全球贸易紧张局势）仍将继续支撑金价。

展望未来，WGC警告称，美联储目前的中性货币政策立场可能会在夏季对黄金构成不利影响。但分析师也指出，通胀担忧和不可持续的债务水平可能会减轻这些风险。

分析师表示：“但我们不一定要等待这样的环境。进一步的分析表明，在推动黄金相对平均表现优异方面，滞胀预期几乎同样具有影响力，无论是否达到了滞胀预期。”

原油

贸易担忧缓解推动油价回稳，油价依然处于区间震荡之中，等待箱体压力突破

市场对亚洲大国与美国领导人通话后贸易担忧情绪缓解感到乐观，促使国际油价在周四上涨后维持稳定。布伦特原油维持在每桶65美元附近，创下自5月中旬以来首个周度上涨。尽管如此，市场仍紧盯OPEC+是否会在7月6日会议上推动进一步增产，因近期期权市场押注年底可能出现供应过剩。

“在宏观不确定性逐步缓解的背景下，市场恐慌性抛售的风险明显降低。”分析师表示

技术面

美元指数

市场行情整理:

周四，中美元首通电话，美元指数V型反转，但仍维持在99关口下方，最终收跌0.42%，报98.813。美债收益率集体走高，基准的10年期美债收益率收报4.391%，2年期美债收益率收报3.928%。

观点整理:

回顾周四市场表现，在早盘期间价格短线先向上修正，之后接近四小时阻力后再度承压下跌，美盘后价格快速探底回升，价格下跌延续性较差，虽然最终阴线收尾，但是收盘下引线较长，目前看后续有望挑战日线阻力，重点关注非农数据能否站稳日线阻力位置。

从多周期分析，周线级别来看价格压制在101.10区域阻力，那么从中期视角出发，美元指数的走势将更偏向于空头。在日线级别上随着时间的推移价格关键阻力位置于99.30位置，目前价格持续在日线阻力直线承压，所以暂时依旧先按照波段空对待。同时四小时上价格近期维持在四小时关键位置上下盘整，所以四小时关键位置作为短线的关键。目前下方重点关注98前期低点，上方则关注日线阻力99.30位置。今日非农数据，需要注意市场测试日线阻力及关注后续得失情况。

黄金

市场行情整理:

现货黄金坐上过山车，盘中触及3400美元/盎司关口后急转直下，回吐日内全部涨幅，最终收跌0.58%，收报3352.83美元/盎司；现货白银表现强势，自2012年2月以来首次站上36美元/盎司关口，最终收涨3.33%，报35.65美元/盎司。

观点整理:

虽然美元指数依然处于低位运行之中，但并未跌破区间支撑，且美国非农数据尚未落地，市场避险情绪有所缓和，短期金价维持区间震荡，尚未突破密集压力区间之前，等待方向选择为主，继续关注美国经济数据以及美联储降息预期的变化

原油

市场行情整理:

随着更多贸易协议进展的消息提振了需求前景，国际原油走高，WTI原油最高触及63.295美元/桶，最终收涨0.74%，报62.63美元/桶；布伦特原油收涨0.57%，报65.04美元/桶。

观点整理:

由于全球贸易局势有所缓和，油价获得一定的支撑，但是市场风险偏好并未明显回暖，且美元指数依然处于低位运行之中，市场在等待非农数据落地之后的方向选择，美原油整体结构偏区间震荡，等待压力测试为主