2025年5月12日丨市场分析丨Jasper：“追涨补涨交易”通常不奏效

技术分析：2025年第19周

（DAX 40 | 道琼斯指数 | 美元/加元）

欢迎阅读由 WeTrade 联合 Trading Writers 推出的每周市场洞察。

本报告旨在为您每周提供清晰、可操作的交易见解，分为两个部分：

• 每周思考 —— 实用的交易策略、技巧和教育类内容，帮助您提升交易技能。

• 交易机会与信号 —— 我们精选的三大交易思路，附带图表和关键关注水平。

每周思考

想象你正在观看奥运会100米短跑比赛。两位选手中一位明显领先。你会押注领先者夺冠，还是赌落后者突然爆发反超？

理念很简单 —— 押注赢家！

本周通讯标题“追涨补涨交易通常不奏效”的核心理念来自于这样一个原则：表现强势的市场往往会持续强势，而弱势市场则大概率继续疲软。

核心要点如下：

• 强势市场吸引资本。动量与相对强弱通常会延续，因为交易者追逐业绩，资金流动反过来强化趋势。

• 弱势市场之所以弱，是有原因的。除非在基本面或技术面上发生了变化（如相对强度改善），否则没有优势可言，不应预期其“追赶上来”。

• 购买落后资产，就是在没有催化剂的情况下押注均值回归。这种做法只有在真正看到转折信号时（例如相对强度改善或基本面支持）才可行。

• 动量往往比估值更重要。某样资产“还没涨”并不意味着它会涨。相反，那些“已经在涨”的往往会继续涨。

简而言之：

强势市场往往会更强，仅仅因为某资产落后就买入，通常是低概率操作——除非相对强度开始出现变化。

2025年的一个典型例子：黄金 vs 白银

2025年初，黄金持续攀升至历史高位，许多交易者因此假设白银会“补涨”。毕竟，两者通常联动，白银看起来“便宜”。但这正是“追涨补涨”陷阱。

实际发生的情况：

• 黄金展现出明确的相对强势，得到了资金流入和宏观基本面（降息、地缘政治风险等）的支持。

• 白银表现落后，从未展现出类似的上涨动能，每次反弹都难以持续。

• 金银比（购买1盎司黄金所需的白银数量）持续上升，表明黄金表现更好并保持领先地位。

尽管白银看起来像是“便宜货”，但黄金才是更优交易选择。

本周一个鲜活的例子：DAX 40 vs 道琼斯指数（DJIA）

DAX 指数刚刚创下历史新高，完全无视市场担忧，动能强劲。

而 DJIA 仅回升了3-4月跌幅的61.8%，该跌幅由特朗普所谓的关税“解放日”引发。

这就带来了一个经典的“追赶交易”诱惑：

卖出 DAX（预期形成双顶），买入道指（期待其反弹至旧高点）

但问题在于：

• DAX 拥有相对强势，是当前吸引资金、创新高、引领全球股市的市场。

• 道指仍在恢复中，相较之下表现犹豫且滞后。

除非情况发生改变，否则押注补涨就是低概率交易。

一个更好的策略可能是反其道而行之：

坚持 DAX 的强势。如果道指再次在61.8%回撤附近停滞，可以考虑做空作为对冲（正如我们上周所讨论的）。

每周设置和信号

我们每周会分析数百张图表，并精选三大交易策略供您参考。如需更多交易机会，请联系我们。

DAX 40（D40/欧元）

设置：

DAX 40（WeTrade平台代码为 D40/EUR）本周刚收于历史高点。若下周收盘跌回前高以下，可能形成双顶形态。但长期上升趋势线和价格高于30周均线，仍表明趋势良好，倾向于做多。

信号：

日线图显示明显的上涨趋势，刚突破新高，预示还有上升空间。RSI尚未超过技术超买线（70），但接近，一旦突破，未来的突破可能更易失败。

道琼斯指数（U30/USD）设置：

道琼斯指数（WeTrade平台代码为 U30/USD）正遇到前期双顶颈线位与3-4月跌幅的61.8%斐波那契回撤位重合的阻力，同时价格仍在30周均线下方，倾向于做空。

信号：

日线图虽仍处于短期上升趋势，RSI高于50，动能积极。但若跌破上一波低点和20日均线，将强化当前压力位有效，预示新一轮下跌开始。若突破压力位则该空头观点失效。

美元/加元（USD/CAD）设置：

近期 USD/CAD 呈下行趋势，但周线图在前期阻力转支撑附近出现看涨吞没形态，暗示可能反转。

信号：

RSI 从低位形成看涨背离，日线图上周突破下行趋势线，同时价格重回20日均线之上。若再次跌破该趋势线则交易信号失效。

但正如以往——这是我们团队的观点，您怎么看？

欢迎分享您的想法 —— 或者 —— 向我们提出交易请求！