TMGM每日市场4月17日

周四（4月17日）因美国总统特朗普不确定的关税计划令投资者紧张不安，同时美元整体走弱也提供了支撑，周三，现货黄金价格突破3300美元关口，再度刷新历史新高。作为政治和金融不确定时期的避险资产，黄金价格在2025年迄今已上涨超过25%，并多次创下历史新高。美元兑一篮子货币汇率逼近三年低点，使得黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力。美元作为安全资产的地位正逐渐受到侵蚀。对许多美元投资者来说，黄金很可能成为替代选择，短期的货币政策前景正为黄金提供进一步支撑。市场预计，美联储在1月份按兵不动后，将于6月份继续降息，并在今年将其政策利率下调100个基点。华尔街方面，高盛集团和瑞银集团再次发布了看涨黄金的报告，理由是强于预期的央行需求以及黄金作为对冲衰退和地缘政治风险的作用，这些因素支撑了对2025年金价将进一步走高的预期。美元指数回落至99.40；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6360，欧元兑美元震荡至1.1370附近，离岸人民币到达7.31。现货黄金上涨至3330美元附近，现货白银来到32.20美元附近。原油徘徊至62.80美元附近。

基本面: 凯投宏观经济学家表示，华盛顿的贸易关税将确保欧元区通胀继续缓解。一些潜在的价格压力仍然存在，特别是在服务业。但随着企业降低成本和工资增长放缓，这种情况将会缓解。美国关税的升级将加强欧元区价格上涨放缓的趋势。除了压低能源价格，总需求也将减弱。

技术面: 欧元兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。在欧元区经济硬数据没有出现更加明确转变的情况下，政策制定者可能希望保持较大的灵活性。

第一阻力位：1.1430 第一支撑位：1.1320

第二阻力位：1.1480 第二支撑位：1.1270

基本面: 英国国家统计局的数据显示，3月整体通胀率降至2.6%，低于2月的2.8%，略低于预期的2.7%。剔除能源、食品、酒类和烟草等常见波动因素的核心通胀率也小幅降至3.4%，低于前一个月的3.5%。今年以来，随着美元指数大幅下跌，英镑汇率一直处于强劲的上升趋势中。本周在英国公布了相对强劲的就业数据后，这一涨势得以延续。

技术面：英镑兑美元H4级别超涨回调，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在之上向下扩张。低于预期的通胀数据并未对英镑上涨产生明显影响。通胀压力连续第二个月降温，为英国央行提供了亟需的喘息空间。

第一阻力位：1.3280 第一支撑位：1.3170

第二阻力位：1.3330 第二支撑位：1.3120

基本面：日元的升值是由美元的普遍走软推动的。由于对美国拟议的新关税可能引发的经济影响的担忧加剧，美元面临抛售压力。在贸易紧张局势的新一轮升级中，美国总统特朗普呼吁对关键矿产进口征收关税进行调查，这一举动加剧了投资者的焦虑。与此同时，市场注意力正转向美日贸易谈判，预计日本方面将推动全面取消对美国的关税。

技术面：美元兑日元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。日本最新的经济数据显示，4月份制造业的乐观情绪达到8个月来的高点。然而，由于美国贸易政策带来的持续风险，前景仍较为谨慎。

阻力支撑位：

第一阻力位：143.40 第一支撑位：141.80

第二阻力位：144.10 第二支撑位：141.10

基本面：澳元汇价延续上行走势，攀升至两周高点附近，市场焦点转向技术突破后的持续性。尽管全球贸易紧张局势升温，但澳元依然表现出较强韧性，多重因素共同助推汇价。澳洲联储本周公布的会议纪要释放偏鹰派信号，强调现阶段尚无法确定下一步利率调整的具体时间。

技术面：澳元兑美元H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方向下扩张。澳联储表示，下一次决策并非预设，但认为5月会议将是重新评估的更适当时机，这为澳元提供了重要支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6400 第一支撑位：0.6310

第二阻力位：0.6440 第二支撑位：0.6270

基本面：高盛表示，央行今年的购买量可能平均达到每月约80吨，高于他们之前估计的70吨，并重申了他们长期看多黄金的交易建议。衰退风险的上升也可能刺激资金流入黄金ETF。随着全球贸易和地缘政治格局的变化强化了配置避险资产的必要性，来自各个市场领域，包括央行、资产管理公司、宏观基金和散户投资者的强劲需求将持续。

技术面：黄金H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方逐步收敛。黄金的风险敞口仍有进一步增加的空间，市场尚未过度拥挤。黄金头寸占基金总资产的比例有潜力超过2020年的水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：3355.00 第一支撑位：3220.00

第二阻力位：3370.00 第二支撑位：3200.00

基本面：随着美国贸易政策反复无常以及全球贸易担忧情绪升温，全球能源市场面临双重压力。国际能源署（IEA）将2025年全球石油需求增速预期下调至五年来最低水平，叠加OPEC+持续增产，使得油价在本周中段维持低位震荡。造成这一下调的关键因素包括美方对主要贸易伙伴的惩罚性关税，以及其引发的经济活动放缓和企业信心下降。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。亚洲大国已要求本国航空公司暂停接收波音新飞机。这一动向被市场解读为贸易紧张升级的信号，可能进一步抑制航空燃料需求。

阻力支撑位：

第一阻力位：65.00 第一支撑位：60.00

第二阻力位：67.00 第二支撑位：58.00

基本面：英伟达尽管面临监管挑战，其基本面仍保持稳定。英伟达宣布，由于向中国（包括香港与澳门）和D5国家以及总部或母公司位于这些地区的公司出口H20处理器需要无限期许可证，公司将计提55亿美元的库存支出。英伟达决定记录这笔支出表明，公司可能对获得必要出口许可证的可能性持保留态度，或者预计会有额外的监管措施。

技术面：英伟达H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。英伟达的长期前景仍然乐观，这笔55亿美元的支出将记录在截至4月27日的2026财年第一季度，对公司库存成本造成重大影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：109.00 第一支撑位：100.00

第二阻力位：114.00 第二支撑位：97.00