【UC全球市场洞察】宏观政策动向与投资策略分析

UC投资研究院 | 2025年2月26日

全球政经态势解析

美国财政与货币政策新动向

UC首席市场分析师Michael Johnson密切关注到美国财长贝森特近期重要表态，指出10年期美债收益率应"自然而然"下降，并强调"经济重新私有化"的战略方向。"贝森特对关税政策的支持信号明确，这将对全球供应链及资本流动产生深远影响，"Johnson分析道。财长强调关税将提升美国工业产能、创造就业、增加政府收入并纠正全球供应失衡，同时重申2028年赤字率降至3%的财政目标。

与此同时，UC高级分析师Joseph Harris指出："美国众议院计划对美联储加息决策进行全面审查，特别关注通胀与就业的政策优先级平衡，这可能预示着美国货币政策框架的潜在调整。该专项工作组将于3月初举行首次公听会，我们建议投资者密切跟踪相关动态。"

全球资本市场表现

UC外汇研究总监Amy Lee综合分析了各大市场表现："科技板块疲软导致美股主要指数承压，纳指跌超1%并与标普500指数共同录得四连跌。道指则受益于沃尔玛逆势上涨4%实现两连阳，显示出防御性板块的相对韧性。"值得注意的是，以英伟达、特斯拉为代表的科技七巨头已跌入调整区间，市场情绪转向谨慎。

债券市场方面，10年期美债收益率在美国消费者信心数据公布后下降超过10个基点，创年内新低，两年期收益率同步下行超7个基点。UC首席分析师Blake Weston表示："收益率曲线变动显示市场对经济前景的担忧正在增强，同时反映了投资者对美联储降息路径的预期调整。"

加密货币市场震荡

比特币短线跌破9万美元关口，目前交投于8.95万美元附近，日内跌幅超过5%；以太坊跌势更为显著，报2360美元左右，跌幅逼近11%。UC全球外汇市场分析师Rick Taylor指出："加密资产走势受到Bybit交易平台遭受黑客攻击的负面影响，黑客窃取总价值超15亿美元的数字资产，这一事件再次凸显了加密货币市场的安全风险，提醒投资者应选择具备专业风控体系的平台进行资产管理。"

主要货币走势分析

人民币汇率

2月26日银行间市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1732元，较前一交易日下调6个基点。其他币种方面，欧元兑人民币报7.5713元，上调391点；英镑兑人民币报9.1200元，上调335点；港元兑人民币报0.92298元，小幅上调5.3点。

美元指数与主要货币对

截至2025年2月26日凌晨5时41分，美元指数交投于106.28，日内下跌0.37%。UC首席运营官Lucas Lehmann表示："美元短期承压主要受美债收益率下降与市场风险偏好转变的双重影响，但考虑到美国经济相对韧性及潜在的贸易政策调整，美元中期仍具备支撑。"

其他主要货币表现方面：

• 欧元兑美元突破1.0519关口，涨幅0.50%，显示出欧洲经济企稳信号

• 日元继续保持稳步走强态势，100日元兑人民币报4.8443元

• 美元兑泰铢突破33.84，涨幅1.01%，反映新兴市场货币面临的压力

投资策略建议

基于当前市场环境，UC投资策略团队提出以下建议：

• 固定收益配置调整：美债收益率下行趋势形成，建议适度增加中长期债券配置，把握收益率曲线变化机会。

• 板块轮动策略：科技股调整为价值型股票创造配置窗口，可关注金融、必需消费品等防御性板块。

• 货币市场策略：欧元短期反弹提供了策略性调整美元敞口的机会，但建议保持美元资产的核心配置。

• 风险管理优化：加密资产波动加剧，提醒投资者重视资产安全与风险管理，可借助UC外汇托管保险系统等专业服务实现风险的有效对冲。

UC高级风控分析师Catherine Chan强调："在当前市场不确定性增加的环境下，有效的风险管理比单纯追求收益更为重要。UC创新的托管保险系统通过专业交易团队和独特的保险池机制，为投资者提供稳健的风险管理与收益保障。"

风险提示：金融市场交易涉及高风险，可能导致本金损失。本报告仅供参考，不构成任何投资建议。投资者在作出投资决策前，请充分了解相关产品风险，并根据自身风险承受能力谨慎决策。

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