2025年1月27日丨市场分析丨Jasper：不要在趋势反转的时候交易

多年来我学到的一件事是，一个趋势的开始往往比你预期的时间要长，而它的结束也往往比你想象的要久。

很多时候，看似趋势反转的情况实际上只是趋势恢复之前的又一次调整。

这就是为什么没有必要去交易每一个你看到的趋势反转。

那么，如何区分真正的反转和假反转呢？

令人遗憾的事实是，没有完美的答案——但经过多年的市场前向和后向测试，我们发现迄今为止最有效的策略是多时间框架分析。

以下是一个关于EUR/USD（欧元/美元）当前市场的例子：

欧元/美元

周线图显示，EUR/USD目前处于强劲的向上修正走势中，但整体环境仍然是偏空的，因为价格远低于略微向下倾斜的30周移动平均线。

这种修正走势直接触及了1.05水平附近的前支撑-转为阻力区域。鉴于上周强劲的上升动能，这个水平可能会被突破，但也有很大的可能性会守住。

如果1.05被突破，那么上方的下一层阻力位在1.06到1.0650之间。

在日线图上，我们看到一个不错的看涨趋势反转正在形成。

但问题又来了——我们应该参与这个突破交易吗？

这可能确实会奏效。这是第二次趋势线突破，并且这次还伴随着RSI趋势线的突破——此外，EUR/USD的长期下跌趋势也确实该有一波修正了。

然而，考虑到前方所有的阻力位，我们认为这个趋势反转并没有表现出我们喜欢的那种高信念的交易机会。

我们可能是错的，EUR/USD从这里起飞了——但以防我们是对的，我们正在密切关注上述阻力位的失败迹象。

日经 225 指数 (225/日元)

上周我们提到了富时100指数（FTSE 100, 100/GBP）创下新纪录高点。

第二周时，我们讨论了标普500指数（S&P 500, SPX/USD），并提到我们不会交易看空形态，而是等待价格突破三角形上沿——这在本周刚刚发生。

在此之前，我们提到了DAX（德国DAX指数，D40/EUR）在第49周的突破，当时价格在19,650，上周收盘于21,400。

现在我们有另外两个指数认为有很大的上涨潜力。

日经225指数（在WeTrade平台上交易代码为225/JPY）正在突破大约18周的盘整，并且本周收盘站上了关键的40,000心理关口。

从日线图上可以更清楚地看到这一突破。

如果这个突破能站稳，我们认为7月创下的多年高点很可能被打破，从而开启多年上涨趋势中的新一轮大幅上行。

但是，如果此次突破失败，风险是明确的，因为价格跌回40,400的阻力下方意味着交易不再成立。

恒生指数（H33/HKD）

香港恒生指数是一个完美的例子，说明了趋势反转可能需要多长时间。

有多少次交易者尝试做多该指数，结果却看到价格重新跌回底部？

虽然这一趋势反转可能会进一步延迟，甚至完全失败，但我们认为已经有足够的证据表明反转正在发生：

• 价格高于上升的30周SMA。

• 长期趋势线已经被突破。

• 更重要的是，价格在15,000附近形成了双底形态。



在日线图上，我们看到从9月开始的强劲买盘兴趣已转为长时间的多月修正。

我们正在等待价格突破下降趋势线，以证明修正已经结束并开启新的上升阶段。

最终确认将来自于价格突破11月和12月高点（21,350）附近的阻力位（未绘制）。



如果价格转向下跌，并在19,650下方形成新的分形低点，那么我们将需要更长时间等待恒生指数的趋势反转。

以上是我们团队的看法，您怎么看呢？

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