DBG Markets盾博:2025年1月27日市场报告

市场概述

市场正在关注美国联邦储备委员会本周晚些时候的利率决定。特朗普呼吁立即降息，尽管市场普遍预计FOMC本月将维持利率不变。特朗普的要求是否会影响美国联邦储备委员会重新考虑其立场？

分析师们的看法不一，这主要是由于市场目前关注的焦点是特朗普的通胀政策会对经济产生怎样的影响。

在哥伦比亚拒绝让载有被驱逐移民的美国军用飞机降落后，特朗普宣布计划对哥伦比亚征收关税，美元价格随之上涨。对关税的担忧再次出现，人们担心关税的实施可能会拖累贵金属，并对其他货币产生重大影响。如果特朗普兑现承诺，征收广泛的国际关税，可能会对全球市场产生持久影响。

除周四的美联储决议外，本周还将有其他重大事件发生。

> 周二，瑞士央行（SNB）主席乔丹将概述该央行对法郎的走向，同时公布美国中央银行消费者信心报告。

> 周三将公布澳大利亚 CPI、英国央行行长讲话和加拿大央行利率决议。

> 周四包括欧元区货币政策声明和欧洲央行新闻发布会，以及美国先期 GDP 和失业率数据。

> 最后，周五将公布欧洲 CPI、加拿大 GDP、美国核心 PCE 物价指数和就业成本指数。

黄金 - 如 MACD 所示，金价目前的卖盘动能正在增强。不过，RSI 显示，在势头恢复正常之前，金价可能会出现转机。总体而言，价格走势仍然非常看涨，前期震荡低点仍是关键支撑位。

如果特朗普继续推行通胀政策，分析师和市场可能会将黄金作为对冲美元风险的工具。虽然从长期来看金价有望上涨，但由于分析师会在预期的价格飙升之前购买美元，因此近期金价可能会下跌。特朗普的不可预测性预计将加剧市场波动，从而可能改变整体趋势。

白银 - 白银价格保持盘整，在催化剂促使白银价格出现方向性波动之前，白银价格可能会维持在这一区间。银价目前处于低位，一旦黄金价格过高，银价有可能成为黄金的对冲工具。随着白银逼近历史高点，预计会出现另一波看涨行情。

RSI 指示超卖，而 MACD 指示卖盘可能继续放量。总体价格走势依然看涨，因为盘整尊重看涨结构，29.9000 是有效支撑。

DXY - 在美国联邦储备委员会（FED）利率决议公布前，美元看涨走势加剧。虽然 RSI 发出超买信号，但 MACD 反映出看涨成交量不断增加，表明看涨仍在继续。然而，整体价格走势仍然看跌，107.834 是强劲阻力位。

从基本面来看，随着关税担忧重现，美元有望进一步走强。

英镑兑美元 - 英镑大幅走高，突破了前一波段高点，改变了整体势头，正如之前所预期的那样。价格已达到 1.24754，超出最初预期。MACD 显示可能出现转机，而 RSI 显示超买状态，表明价格很快就会正常化。

虽然预计会有更多的短期买盘，但从长期来看，英镑的基本面将趋于疲软。

澳元兑美元 - 澳元开盘出现价格缺口，暗示可能回补该缺口。但是，如果价格不能达到 0.63407，则可能下跌。RSI 正在从超卖状态中恢复，预示着动能转变，而 MACD 则反映出买盘量在增加。

总体而言，价格走势依然看涨。不过，如果跌破之前盘整区间的上边界，则表明看跌势头将恢复。

新西兰元兑美元 - 新西兰元正在下跌，RSI 从超卖状态恢复，显示出与澳元类似的动能转变。MACD 显示熊市成交量上升。如果价格跌破 0.56859，预计将继续跌破盘整区间的上边界，这预示着看跌势头将更广泛地回归。

欧元兑美元 - 欧元价格已回到 1.04672 下方，MACD 交叉显示看跌交易量增加。然而，RSI 显示超卖，没有明确的方向性倾向。虽然短期买盘可能会因看涨势头而出现，但若跌破前一波段低点，则将确认看跌转变。从基本面来看，欧元有望长期走弱。

美元兑日元 - 上周五，日本央行将利率上调 25 个基点至 0.5%，创下 16 年来最高的短期借贷成本。该央行预计通胀率将在预测期的后半段达到 2% 的目标，这表明可能会进一步加息。

不过，日本央行行长上田一夫对未来加息的时间或步伐没有提供什么指导。日元汇率仍在盘整，部分原因是特朗普的不可预测性。由于市场结构看涨，日元有望走强，但若突破震荡高点，则可能导致美元买盘增加。

MACD 和 RSI 均缺乏明确方向，反映了当前的盘整态势。

美元兑瑞郎 - 尽管美元近期上涨，但瑞郎仍低于 0.90743。MACD 暗示看涨，但缺乏成交量，而 RSI 尚未显示出明确的方向性倾向。价格走势保持稳定，有可能成为其他资产的对冲工具。总体势头仍然看跌，0.90743 是强劲阻力位。

美元兑加元 - 在特朗普威胁对哥伦比亚征收关税后，加元有望进一步走软。如果特朗普一意孤行，那么在 2 月 1 日前对加拿大、墨西哥和中国征收关税的可能性将大大增加。这将进一步削弱加元，同时使美元走强。

MACD 反映了成交量的增加，而 RSI 正在迅速正常化，表明潜在的动能转变。尽管市场以跳空缺口开盘，暗示有订单回补，但总体而言，市场仍长期看涨。