美联储政策分歧与非农数据来袭，市场情绪趋于谨慎

美联储政策分歧与非农数据来袭，市场情绪趋于谨慎

行情回顾与市场反应：

外汇：

上周五，美元指数持续下行，最终下跌0.31%，收报108.92，但由于市场普遍预期美国经济表现将继续优于其他主要经济体，同时美国利率保持相对较高水平，美元指数录得近三周来最强劲的周度表现。在主要货币对中，欧元兑美元上涨至1.0301；英镑兑美元上涨至1.2428；美元兑日元下跌至157.21。

贵金属：

因市场预期特朗普即将上任后可能实施关税和保护主义政策，现货黄金价格持续走低，最终下跌0.72%，报2638.41美元/盎司。相比之下，现货白银表现较好，最终上涨0.26%，报29.60美元/盎司。

原油：

原油市场受到欧美天气转冷或将刺激石油需求的预期提振，国际油价上涨。WTI原油价格上涨1.30%，收报74.01美元/桶；布伦特原油上涨0.91%，收报76.56美元/桶。

股指：

股市方面，美股三大指数周五高开高走，集体收涨。其中，纳斯达克指数上涨1.77%，尽管上周累计下跌0.51%；标普500指数上涨1.26%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数上涨0.93%，但上周累计下跌2.11%。欧股全线下跌，德国DAX30指数下跌0.59%，英国富时100指数下跌0.44%，欧洲斯托克50指数下跌0.94%。港股方面，恒生指数高开后震荡走高，收涨0.4%，报19708点，科技指数则上涨1.05%。

财经热点及其他值得关注的信息：

美联储票委变化引关注，特朗普政策与非农数据成市场焦点

2025年，美联储的票委构成发生变化，迎来2位鹰派、1位鸽派和1位中立票委，这可能导致政策倾向上的分歧。市场情绪在假期后有所回升，但风险偏好受到控制，美国国债和美股波动性上升，比特币ETF出现严重资金流出。市场对特朗普政策的担忧，尤其是对通胀的影响，导致对冲市场活跃。美联储官员的讲话和12月FOMC会议纪要将提供未来政策路径的线索，特别是关于美联储是否转鹰的信号。尽管物价压力已缓解，但通胀目标的进展不稳定，可能迫使美联储对降息持谨慎态度。分析师建议黄金多头获利了结，因为避险资金可能流入美元。非农数据将影响美联储的降息预期，强劲数据可能限制宽松政策，推高美债收益率，使美元走强，对黄金构成压力。

下周，美国将公布劳动力市场数据，包括Jolts职位空缺、ADP就业数据和非农数据。12月非农数据不受一次性因素影响，更能反映劳动力市场动态。瑞银预计新增就业人数将显示劳动力市场逐渐降温，为美联储降息提供空间。荷兰国际银行预计劳动力市场不会迅速恶化，与美联储谨慎立场一致。宏观和政治因素指向美元指数110大关。欧元区12月CPI数据和服务业PMI、德国CPI等经济数据的公布，可能影响欧元走势。

欧元承压：政策分化与经济疲弱加剧跌破平价预期

欧元在新的一年延续疲软走势，市场对其未来表现的预期愈发悲观。上周，欧元兑美元下跌约1.3%，一度触及1.0226的两年低点。数据显示，投资者加大了对欧元进一步下跌的押注。周四，约25亿欧元期权以平价或低于平价为目标价成交，达上月日均值的四倍，对冲基金将欧元3至6个月内的下行目标调整至0.97至1.0区间。市场的悲观情绪主要源于欧洲经济增长疲弱的前景，以及美国可能加征关税的预期。

近年来，欧元多次承压，尤其是自2022年俄乌冲突引发能源危机以来，其表现长期受到抑制。目前，美联储和欧洲央行的政策分化加剧，特别是美国可能维持更高的利率，而欧元区则面临降息压力。这种政策上的分歧加上贸易壁垒的潜在风险，使得欧元的走势更加艰难。荷兰合作银行、富国银行等机构预计，欧元兑美元可能在2025年第二季度再次测试平价。

尽管如此，部分投资者认为欧元短期内可能出现反弹。慢速随机指标等技术数据表明，欧元兑美元已进入超卖区间。然而，从中期来看，市场对欧元跌破平价的押注逐渐升温。随着美元继续保持强势地位，欧元的反弹空间预计将受到限制。政策分歧、经济疲弱和贸易壁垒将成为未来一段时间压制欧元表现的主要因素。

美联储喉舌Nick的观点

Nick通过社交媒体传达的信息主要集中在三个方面：首先，他强调墨西哥进口汽车关税可能对美国低价汽车市场产生重大影响，反映出行业对关税政策的广泛担忧。这暗示市场可能面临消费品价格上升的压力，尤其是在中低端汽车领域。其次，他提到人工智能在科研领域的应用显著提高了效率和创新性，暗示AI技术的广泛应用可能对经济增长和生产率带来长期积极影响。最后，Nick的评论暗含对美联储政策动态的关注，通过提及实际收益率曲线和市场对经济衰退风险的重新定价，他或在为进一步降息或调整政策提供论据。这些观点可能引导市场对美联储货币政策走向、关税对消费价格的影响以及AI技术对长期经济潜力的评估形成新的预期。

加密货币方面新闻

据 Bitcoin News 援引 FOX 报道，MicroStrategy 创始人 Michael Saylor 重申了他去世后销毁比特币密钥的意图，并将其描述为“对世界上每个拥有比特币的人的按比例贡献”。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

待定，美国国会将认证特朗普赢得2024年大选；

17:00，欧元区12月服务业PMI终值，市场预测值为51.4，前值为51.4；

22:30，美联储理事丽莎·库克发表讲话；

22:45，美国将公布12月标普全球服务业PMI终值，前值为58.5。

技术面分析

黄金 (Gold)：

枢轴点（Pivot）：2640.00$

后市看法：

如果价格保持在2640.00$以上，下一目标位为2700.00$和2720.00$。

备选方案：

如果价格跌破2640.00$，则价格可能回调，下一目标位看至2620.00$和2590.00$。

支撑位和阻力位：

阻力位：2685.00$，2700.00$

支撑位：2620.00$，2590.00$

欧元兑美元 (EURUSD)：

枢轴点（Pivot）：1.0250

后市看法：

如果价格继续下跌并维持在1.0250以下，下一目标位为1.0170和1.0130。

备选方案：

如果价格突破1.0325和1.0375水平，价格可能进入短期修正，下一目标位为1.0420和1.0460。

支撑位和阻力位：

阻力位：1.0325，1.0375

支撑位：1.0190，1.0170

美元兑日元 (USDJPY)：

枢轴点（Pivot）：157.92

后市看法：

如果价格跌破156.65并维持下行，下一目标位为155.75和155.30。

备选方案：

如果价格突破157.92并站稳，可能反转为短期上涨趋势，下一目标位为158.40和159.00。

支撑位和阻力位：

阻力位：157.92，158.40

支撑位：156.65，155.75

原油 (Crude Oil)：

枢轴点（Pivot）：73.70$

后市看法：

如果价格突破73.70$，下一目标位为75.65$和77.00$。

备选方案：

如果价格未能突破73.70$，可能回调测试72.15$和71.50$区域。

支撑位和阻力位：

阻力位：75.65$，77.00$

支撑位：72.15$，71.50$

比特币 (BTC/USD)：

枢轴点（Pivot）：95195.00$

后市看法：

如果价格维持在95195.00$以上，下一目标位为99000.00$和102000.00$。

备选方案：

如果价格跌破95195.00$，可能重回修正性下行趋势，下一目标位为93000.00$和90000.00$。

支撑位和阻力位：

阻力位：99000.00$，102000.00$

支撑位：95000.00$，93000.00$

结论

市场对美联储票委变化、非农数据及特朗普政策的不确定性保持关注，整体情绪偏向谨慎。欧元受制于经济疲弱和政策分化，可能进一步走低。黄金避险需求减弱，美元维持强势。关税政策和AI技术成为潜在影响经济增长的重要因素。

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