TMGM每日市场11月12日

周二（11月12日）2016年美国的经济活动受到劳动力市场和更广泛经济体中疲软的阻碍，美联储希望过低的通胀能够被刺激上升。现在，经济正在经历一段劳动力短缺时期，产出超过了潜在产出的估计，美联储正在警惕任何迹象表明价格压力再次出现。尽管鲍威尔在上周的新闻发布会上表示，特朗普的当选不会对货币政策产生近期影响，但如果2016年是一个参考，那么美联储将在下一次会议上提交关于关税、减税和失去一些非法劳工将如何影响货币政策前景的估计。虽然不愿对特朗普计划的内容发表评论，但官员们可能已经开始重新考虑他们在未来一年可以将利率下调多快和多远。如果“特朗普2.0”被认为增加了美联储过去两年多来一直在努力克服的通胀风险，那么这可能会使他们在早期与新政府发生冲突。美元指数反弹至105.60；非美货币回落，澳元兑美元到达0.6560，欧元兑美元下跌至1.0650附近，离岸人民币到达7.23。现货黄金下跌至2624美元附近，现货白银来到30.60美元附近。原油下跌至68.10美元附近。

基本面: 法国兴业银行经济学家表示，美国当选总统特朗普领导下的美国贸易政策的不确定性，对欧洲经济增长和通胀的影响可能远大于潜在的关税。模型显示，关税上调10%对经济活动的影响相对较小，对通胀的影响可以忽略不计。反而是贸易政策的不确定性、美国与其财政目标的分歧、对能源价格和利率将产生更大的影响。

技术面: 欧元兑美元H4级别再次下行，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱构成底背离。如果贸易不确定占主导地位，未来几个月的商业活动将受到影响。而有些因素可能对欧洲有利，比如欧元贬值可能提振欧元区经济增长。

第一阻力位：1.0700 第一支撑位：1.0590

第二阻力位：1.0750 第二支撑位：1.0540

基本面: 在强劲的全球风险环境下，英国更具建设性的增长前景提振了英镑，尤其是相对于经济预测仍然较弱的其他欧洲货币。这些因素，加上对地缘政治风险的抵御能力，表明英镑尤其坚挺。英镑相对于全球风险的正贝塔值应该会让它得到支撑，特别是如果美国股市继续上涨，这将使英镑兑日元等其他利率敏感货币有利。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡下行，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离缩量。英国央行可能在12月暂停降息，使英镑成为主要货币中的异类，增加了其吸引力。

第一阻力位：1.2910 第一支撑位：1.2800

第二阻力位：1.2960 第二支撑位：1.2750

基本面：日本央行委员会成员讨论了上调基准利率的必要性。日本央行周一发布的纪要显示，在会议上，九名委员会成员中的一位表示，目前还无法判断市场是否正在稳定。日本央行这次会议维持利率不变，且是在美国总统大选之前不久举行的。由于央行一直预期以温和的速度上调政策利率，因此有时间观察美国经济的未来走势，包括大选后的走势。

技术面：美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。由于纪要没有明确表明12月或明年1月加息的可能性，这让日本央行的观察者对央行下一步行动的时间猜测不已。

阻力支撑位：

第一阻力位：154.70 第一支撑位：153.20

第二阻力位：155.50 第二支撑位：152.40

基本面：道明证券已将其对澳洲联储首次降息时间的预测从明年5月推迟至8月。该机构认为，澳洲联储在决定降息之前，会希望更清楚地了解5月预算中政府支出的力度。中国的刺激措施和美国较温和的宽松周期也将减轻澳洲联储放松货币政策的压力。不过，新的预测存在风险，比如澳大利亚就业市场突然疲软。

技术面：澳元兑美元H4级别低位盘整，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴附近缩量。预计澳大利亚政府预算在2025财年将转为赤字，这反映了减税、对家庭的生活成本支持以及澳大利亚主要出口产品价格下跌等因素。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6610 第一支撑位：0.6510

第二阻力位：0.6650 第二支撑位：0.6470

基本面：黄金的持续喘息不会令人不快，因为即使央行和中国消费者购买量均从早些时候的高点下降，一些投资者仍会锁定利润。然而，所有不同买家的驱动因素仍然存在，亚洲大国对经济和银行的担忧都没有减弱，而美联储和其他央行显然将在经济放缓的情况下，甚至在通胀被彻底抑制之前，在高财政赤字不太可能得到控制的情况下，继续放松政策。

技术面：黄金H4级别大幅下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。受美元走强打压，黄金价格无力反弹，市场消化特朗普胜选的影响及其可能对美国利率预期产生的影响。

阻力支撑位：

第一阻力位：2640.00 第一支撑位：2604.00

第二阻力位：2658.00 第二支撑位：2587.00

基本面：上周，美国墨西哥湾因拉斐尔风暴而导致的原油供应中断一度引发市场关注，但目前该风暴威胁已减弱。美国近海能源监管机构报告称，墨西哥湾仍有四分之一的产量停产，但在风暴逐渐退去的情况下，市场对供给压力的担忧显著降温。美国炼油厂需求虽仍坚挺，但风暴影响力减弱无疑会使市场短期供应恢复，抑制油价进一步上涨的动能。

技术面：原油H4级别持续下跌，并远离48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴下方收敛。OPEC+已明确了逐步提高产量的中长期目标，这使得各大生产商在增产决策上更加谨慎。随着市场对风暴影响逐步消化，供给端的担忧将逐步消退。

阻力支撑位：

第一阻力位：71.00 第一支撑位：66.00

第二阻力位：73.00 第二支撑位：64.00