【新三板投教微课堂】第二期：新三板深化改革变化（二）-《股票异常交易监控细则（试行）》的修订

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大家好，欢迎来到投教微课堂！上期牛牛老师给大家简述了挂牌公司股票分层、各层级的功能定位及各层级调整机制方面的变化，本期牛牛老师将会给大家讲述一下修订《股票异常交易监控细则（试行）》的考虑及主要内容。

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第二期 新三板深化改革变化（二）：《股票异常交易监控细则（试行）》的修订

一、修订《股票异常交易监控细则（试行）》的考虑

为维护市场交易秩序，保护投资者合法权益，全国股转公司对《股票异常交易监控细则（试行）》进行全面修订，主要有两方面考虑：一是落实优化交易监管要求。在总结前期监管实践并借鉴其他市场连续竞价监管经验基础上，完善股票异常波动的信息公开和信息披露制度，明确异常交易行为认定和处理原则，提高监管透明度。二是进一步加强差异化监管，健全符合市场特点的交易监管制度。根据不同的市场层级和交易方式，对异常波动、异常交易行为实施分类监管，提高监管精准度。

二、《股票异常交易监控细则（试行）》修订的主要内容

修订后的《股票异常交易监控细则（试行）》从异常波动、异常交易行为、违规认定处理等三方面进行规范：一是完善异常波动制度安排。为进一步提高监控有效性，异常波动指标由按交易方式设置，调整为按市场层级设置，并对指标时间窗口、指标类型等进行优化，配套了差异化的交易公开信息和信息披露要求。二是突出交易监管重点。对典型异常交易行为类型进行细化，明确了集合竞价、连续竞价和做市交易方式下的重点监控行为。对市场层级调整和申请上市等特殊时点、董监高等特定主体的异常交易行为进行重点监控，防范内幕交易、市场操纵等违法违规行为。三是明确交易违规认定和处理原则。根据异常交易行为类型，结合申报和成交情况、股票基本面和重大信息、市场整体走势等因素进行分析认定。对发生异常交易行为的投资者，原则上按照递进方式采取自律监管措施，直至上报证监会。

好了，本期的新三板深化改革变化（二）就讲述到此。温馨提示广大投资者戴口罩、勤洗手、常消毒、保持室内通风，在疫情期间切实做好个人防护工作。

下期牛牛老师将会给大家讲述新三板深化改革变化（三），敬请期待。

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