市场焦点 - 2018年7月24日

市场焦点

2018年7月24日 星期二

图片转自：baidu

港市回顾

外围股市偏软，港股表现反复。恒指高开74点后一度 28,391点，其后转跌，最多跌133点，见28,091点，收市升31点或0.1%，报28,256点；国指升48点或0.5%，报10,731点。整体成交额回落至839.6亿元。沪港通南下交易凈流入16.3亿元人民币；深港通南下交易凈流入11.7亿元人民币。板块表现：铁路基建股、水泥股、内房股做好；个别地产股靠稳；中资电讯股、中资金融股个别发展；日本国会通过开赌，日本弹珠机股先升后回；澳门政府称赌牌竞投有初步方案，濠赌股个别发展；长生生物(002680.SZ)事件拖累医药股；手机及相关设备股仍然受压。个股表现：领展（823）升2.6%，为升幅最大恒指成份股；石药集团（1093）跌3.8%，为跌幅最大恒指成份股；中国中铁（390）升6.3%，为表现最好国指成份股；众安在线（6060）跌4.5%，为表现最差国指成份股。

环球市况

投资者预期企业业绩和美国经济增长将继续保持强劲，10年期美债收益率跳升，提振金融股，美股个别发展。道指跌0.06%；标普500指数升0.2%；纳指升0.3%。健康状况恶化迫使菲亚特克赖斯勒执行长辞职，法拉利和菲亚特克赖斯勒领跌，欧洲股市低收。泛欧STOXX 600指数跌0.2%；德股DAX指数跌0.1%；法股CAC40跌0.4%。内地沪深两市上涨；上证综指、深证成指分别升1.1%、0.7%，报2,859点及9,314点。国防军工板块领涨；涉「假疫苗」事件继续发酵，医药股捱沽；医疗服务板块亦大幅走低。传中证监高层透露股指期货交易即将恢复常态，受消息刺激，中国中期(000996.SZ)抽高至涨停，报10.13元，成交额1.91亿元。

港股展望

中金研究报告指，人行上周五(20日)发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》，另中银保监则发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，相关文件较之前的指导意见有所放松，认为有助缓和目前持续收紧的信贷环境，而银行信贷扩张有望温和加速，利好银行估值恢复。报告指，当中包括公募理财可以投资非标资产，相信若投资者对于中长期理财产品接受程度提升，非标规模可能有所回升。另，新规亦允许过渡期内允许部分产品按摊余成本法计价，认为相关做法可稳定银行短期利润变动，令估值更接近原来的预期收益型产品，客户接受程度提升，相信可减缓资管新规对于银行理财模式的冲击。此外，过渡期后的未到期非标可稳妥处置，回表时通过MPA合理调整系数减缓资本消耗压力，而招商银行（3968）及中国银行（3988）表示，2020年后仍不能到期的非标在30%左右。相信相关细则在理财资产投资范围、产品估值等范畴均有所放松，但仍坚持去刚兑、去资金池及禁止多层嵌套的大方向。不认同市场关于金融监管全部放缓的观点，认为人行、中银保监已经陆续出台并落地执行针对银行资产负债表主要科目和表外理财的法规规定。预期资管新规影响将银行营收介乎3%至5%，新细则公布后预计银行理财营收降低幅度有所收窄。

恒指阻力位28,500点及上方28,700点；支撑位28,000点关口。

商品市场

市场焦点转向供应过剩忧虑，原油价格轻微下跌。布兰特期油升0.2%；美国期油跌0.7%。因美元对主要消费国印度和中国的货币保持强势，金价下跌，现货金跌0.5%，报1,224.8美元。美国财长努钦讲话提升了取消对俄铝制裁的可能性后，投资者空头回补，LME三个月期铝升2%，报2,069美元；LME期铜跌0.3%，报6,130美元。

外汇

受助于公债收益率上升，尽管面对特朗普的批评市场仍预期美联储将加息，美汇指数升0.2%；欧元跌0.3%；日元升0.1%；英镑跌跌0.2%。人民银行周一(23日)未进行逆回购操作，惟开展5,020亿元人民币一年期MLF操作，中标利率持平；人民币中间价反弹78点，报6.7593兑一美元，终结七日连贬。

新股备忘

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