今日外汇：日本 GDP 数据和中国贸易结果成为焦点
美元（USD）本周开局疲软，迅速抹去周五的涨幅并重新转向下行。尽管如此，美元也一度挑战三日低点，因为投资者似乎已经消化了非农就业数据（NFP）更强劲的结果，同时正逐步将注意力转向周五关键的美国通胀数据。 以下是您需要了解的 9 月 8 日星期二的内容： 美元指数（DXY）已恢复下跌，并在明显的下行趋势中回落测试 99.00 争夺线下方的多日低点区域。NFIB 商业乐观指数将公布，随后是 ADP 每周就业变化和消费者通胀预期。 欧元/美元一直维持在近期区间上沿 1.1600 上
欧元等待加息后的判决
欧元/美元在 28 点的盘中区间后守在 1.1600 上方，上涨 0.10%。 路透调查中的全部 65 位经济学家预计欧洲央行将于周四加息。 期货市场定价第三次加息至 2.75%，而受访经济学家并不这么认为。 欧元/美元在周一 28 点的波动后仍守在 1.1600 上方。欧元区将第二季度增长率上修至 0.6%，高于 0.4% 的市场共识，Sentix 投资者信心指数从 0.9 跃升至 5.1，货币对上涨了 0.1%。两家央行都因同样的能源冲击而被市场定价为本月加息，而利差若不
德国大胜对欧元毫无影响
欧元/美元在一段28点的交易后守在1.1600上方，涨幅为0.06%。 德国选择党（AfD）以43.9%赢得萨克森-安哈尔特州，基民盟（CDU）的得票率则腰斩至17.2%。 货币市场押注欧洲央行第三次加息，而受访预测人士无人预期这一结果。 欧元/美元守在1.1600上方，较周一开盘价高出7点。该货币对在四个交易日中有三次机会突破，但一次也未能实现。两家央行本月都因同样的能源冲击而被计入加息，而不变的利差不会推动汇率变动。
目前还没有人平仓日元套利交易
美元/日元交投于154.00上方不远处，较高点回落近两日元，触及六个月低点。 投机者在截至9月1日的一周内增加了28.9K份日元空头合约。 首相的顾问现在预计本月和明年1月都会加息。 周一，财务省并未入市，而在最新的持仓数据中，套息交易也没有平仓。美元/日元在回吐近两日元后交投于154.00上方不远处，创下六个月来最弱水平。重新定价的是融资端的成本，而该融资端所支撑的头寸仍然开放。 东京有窗口，却并不需要它 美国市场因劳动节休市，这是东京历来偏好的低流动性周一操作时段。
日元已停止交易美联储
美元/日元交投于154.00上方不远处，较六个月高点回落近两日元。 在非农就业人数公布为16.2万人、而市场共识为5.3万人后，美联储加息概率升至58%。 掉期市场对日本央行9月18日加息的定价接近97%。 美元/日元周一回吐近两日元后，交投于154.00上方不远处，创六个月来最弱水平。没有任何迹象表明发生了干预，而东京在六个月日元高位附近也已没有可防守的水平。日元交叉盘并未领跌，澳元/美元则徘徊在5月中旬以来的最高水平附近，这并不像是套息交易平仓的走势。真正推动市场的是日本
黄金、美元/日元与德国40指数交易思路出炉：关注回调买入与反弹做空
讯 9月7日的交易思路覆盖黄金兑美元（XAUUSD）、美元/日元（USDJPY）以及德国40指数（DE 40），三项策略均设定了明确的入场位、止损位和两个目标位，且有效期至2026年9月8日北京时间8:00（服务器时间UTC+3）。从策略方向看，黄金偏向回调买入，美元/日元倾向逢低做多，德国40则计划在反弹后做空。黄金：回调至4,325附近更具性价比XAUUSD分析显示，金价在经历一轮急跌后仍保留修复空间，但在当前价位直接买入，从风险回报比来看吸引力不高。更舒适的入场区域正在4,325附近形成，价格可能在局部回调中回到这一水平，因此基准情景是等待回落后买入，采用挂单Buy…
新西兰元难以获得上涨动能，因新西兰联储谨慎前景施压
周一，纽元/美元交投于0.5880附近，继连续两个交易日上涨后，当日几乎持平。 围绕新西兰货币政策前景的谨慎预期限制了市场对纽元的需求。 美国劳动力市场的强劲表现限制了美元在即将公布通胀数据前的下行空间。 截至发稿，周一纽元/美元交投于0.5880附近，在连续两个交易日上涨后，当日小幅下跌0.06%。由于投资者仍对新西兰储备银行（RBNZ）的货币政策前景保持谨慎，纽元（NZD）难以延续反弹。 尽管RBNZ连续第二次会议上调政策利率，但围绕新西兰利率路径的谨慎情绪继续拖累纽元。
英国：英国央行维持不变，但后续降息风险上升 – 法国兴业银行
法国兴业银行（Societe Generale）英国团队指出，随着抵押贷款批准量降至 2023 年末以来的低点，住房需求正在走弱，而企业贷款仍然坚挺，工资预期显示二轮效应有限。他们预计货币政策委员会（MPC）将维持观望立场，在能源驱动的通胀上升之际保持利率在更高水平更长时间，这可能会推迟目前预计在 1Q27 的首次降息。
澳元触及三个月高点，因澳洲联储加息押注升温
随着澳大利亚加息预期增强，澳元升至三个月新高。 强于预期的澳大利亚经济增长强化了政策制定者可能在本月晚些时候收紧货币政策的预期。 尽管美国就业数据强劲，但由于交易员维持对进一步货币宽松的预期，美元难以从中受益。 周一，澳元/美元走高，日内上涨 0.22%，截至发稿时交投于 0.7220 附近，此前曾触及三个月多以来的最高水平。
WTI 原油上涨，因中东供应风险仍处于高位
WTI 原油延续涨势，船只遇袭引发新的供应担忧。 沙特阿美 Jazan 炼油厂遭袭，加剧了对地区石油基础设施的担忧。 技术面仍偏看涨，尽管 RSI 接近超买区域。 西德克萨斯中质原油（WTI）周一小幅走高，原因是美国和伊朗在周末发动的新一轮袭击，加剧了中东持续数月战争本已高企的供应担忧。截至撰写本文时，WTI 交投于每桶 91.15 美元附近，创下自 7 月 24 日以来的最高水平。
日元：9月日本央行决议将决定走势路径 – 汇丰银行
汇丰指出，市场目前预计日本央行（BoJ）将更快收紧政策，隔夜指数掉期显示到 2027 年 4 月累计加息约 75bp，并且对 9 月 18 日会议采取行动赋予了一定概率。该行的基准情景是美元/日元维持区间震荡，但也提出了一个风险情景，即如果日本央行更激进地转向，美元/日元可能进入下行趋势。 日本央行路径与美元/日元情景 "市场目前预计日本央行（BoJ）将比近年来更快收紧政策。
加拿大央行：利率前景和通胀风险 – 道明证券
道明证券（TD Securities）经济学家罗伯特·博思（Robert Both）和艾玛·劳伦斯（Emma Lawrence）指出，加拿大央行采取了更偏鹰派的措辞，尽管核心通胀仍然低迷，但其更强调通胀上行风险。他们预计，隔夜利率将维持在2.25%直至2026年，并在2027年通过两次25个基点的加息回到中性水平2.75%。贸易紧张局势和油价冲击被视为重要因素，但尚不足以阻止加息。
欧元区：增长韧性十足，通胀令人担忧 – 荷兰银行
荷兰国际集团（ABN AMRO）经济学家 Bill Diviney 和 Jan-Paul van de Kerke 预计，尽管能源冲击再度来袭，但在德国财政支出和稳健的潜在经济活动支撑下，欧元区增长仍将保持韧性。他们已将 2026 年增长预测上调回 0.8%，并维持 2027 年为 1.2%，同时警告称，更高且更持久的通胀会增加二轮效应以及欧洲央行（ECB）进一步收紧政策的风险。
英国：在强劲开局后，增长步伐放缓 – 德意志银行
德意志银行经济学家 Sanjay Raja 和 Maui Brennan 预计，英国（UK）国内生产总值（GDP）在 2026 年年初强劲增长后，7 月份可能略有回落。他们预计，在服务业和工业产出拖累下，月度将小幅收缩，而建筑业仅略有增长。该行仍预计英国 GDP 在 2026 年增长 1.1%，2027 年增长 1.3%，受生产率和与人工智能相关投资支撑，增长势头将保持。 英国增长放缓但仍具韧性 "英国 GDP 在年初强劲开局后，7 月份可能略有下降。不过，这并不意味着经济活
美元：CPI结果将引导美联储路径——BBH
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 指出，在日本央行（BoJ）整体走强之前，美元（USD）曾走弱，随后又部分回升，因为强劲的美国 8 月非农就业数据重新点燃了市场对 9 月美联储加息的预期。Haddad 强调，美国（US）8 月消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）将对美联储（Fed）的下一步行动以及美元走势至关重要，平衡的风险表明价格走势可能会出现剧烈波动。 美国通胀数据将推动美元走势 "美元上周下跌，主要反映出在市场短暂重新定价
黄金：牛市信念扩大——法国兴业银行
法国兴业银行（Societe Generale）分析师迈克尔·海格（Michael Haigh）和杰里米·塞勒姆（Jeremy Sellem）描述了 2026 年一场广泛的黄金牛市，这一行情由 ETF、期货和期权持仓推动。他们强调，实物 ETF 资金流入强劲，资金管理者的期货敞口接近纪录高位，且期权偏斜结构性看涨。报告指出，多条独立需求渠道正在相互强化，支持对黄金中期保持建设性看法。 所有渠道均释放看涨信号 "黄金已进入 2026 年牛市的新阶段，这一阶段的特征与其说是投机动
日元因日本央行偏鹰派押注触及六个半月高点
美元/日元跌至七个月低点，因日元表现优于主要货币。 日本央行加息预期、资本回流和套息交易平仓支撑日元。 本周晚些时候，美国通胀数据将在美联储 9 月会议前成为焦点。 周一，美元/日元延续大幅下跌，因日本央行（BoJ）鹰派预期、资本回流以及日元融资套息交易平仓支撑日元（JPY）兑美元（USD）走强。 截至发稿时，该货币对交投于 154.42 附近，日内跌幅超过 1%，创下自 2 月以来的最低水平。由于美国劳动节假期，交易条件清淡也可能放大了这一走势，周一美国股市和债市休市。
美国：通胀风险仍受控制 - 道明证券
道明证券（TD Securities）预计 8 月核心 CPI 环比为 0.19%，同比为 2.3%，其中服务业推动涨幅，而核心商品略微拖累。受能源和食品价格走高影响，总体 CPI 环比预计为 0.37%，同比为 3.4%。该行指出，假设受关税影响的商品类别价格大幅下跌，存在上行风险。 核心价格料保持受控 "我们预计 8 月 CPI 将显示，潜在通胀仍保持受控，核心 CPI 可能环比上涨 0.19%（同比 2.3%）。服务业板块应是主要推动力，而核心商品价格可能因环比小幅下跌
加元因油价飙升获得支撑，尽管市场押注美联储加息
周一，随着油价上涨支撑加元，美元/加元走低。 在新的袭击击中沙特石油设施后，美国原油重回 90 美元上方。 美联储加息预期和地缘政治紧张局势支撑美元，限制该货币对的跌幅。 周一撰写本文时，美元/加元交投于 1.3810 附近，日内下跌 0.15%。由于油价大幅上涨支撑加元（CAD），该货币对承压，不过美元（USD）的潜在强势限制了下行空间。 美国西德克萨斯中质原油（WTI）加速上涨并重回 90 美元水平上方，周一上涨逾 1%，撰写本文时交投于 90.50 美元附近。
欧元区：通胀超调延长欧洲央行加息路径 - 法国兴业银行
法国兴业银行经济学家Anatoli Annenkov、Michel Martinez及其同事预计，欧元区通胀将在2027年之后仍高于目标水平，整体通胀率预计将接近3.7-3.8%的峰值，核心通胀约为2.7-2.8%。他们认为，欧洲央行本周将加息，并在12月再次加息，因为韧性十足的经济活动和与能源相关的压力推迟了价格稳定的回归。 预计欧洲央行将延续紧缩立场 "8月欧元区通胀初值是最重要的发布，环比上升0.4个百分点至3.3%同比，为2023年末以来最强读数。"
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