为什么要关注避险资产？如何保护你的投资组合？

受美元走弱、贸易战持续紧张以及特朗普总统对美联储的批评影响，周二黄金价格飙升至历史新高，首次突破每盎司3,472美元。这些因素推动市场对避险资产的强烈需求。但究竟什么是避险资产?为何它们备受追捧?

在金融市场瞬息万变，尤其是当前混乱的贸易战背景下，投资者必须重视风险管理和资本保值。避险资产（Safe Haven Assets）正是这样的金融工具——当市场动荡时，它们能提供稳定性。

避险资产指的是在市场波动加剧或经济不确定性上升时，仍能保持甚至增值的投资标的。它们的主要作用并非追求高回报，而是在高风险资产表现不佳时充当缓冲。本质上，它们为投资者提供心理安慰和财务锚点，帮助抵御恐慌情绪。

市场周期不可避免——从经济衰退、地缘政治冲击到新冠疫情这样的“黑天鹅”事件，投资中唯一确定的就是不确定性。避险资产能在这些时期充当缓冲，帮助投资者抵御波动、避免严重亏损。尽管在牛市中它们未必表现突出，但其价值在组合面临大幅回撤时尤为显著。

避险资产的特征

要成为避险资产，通常需具备以下特质：

• 稳定性：在经济压力下表现稳健
• 高流动性：可快速变现
• 低相关性：与股票等高波动资产关联性弱
• 长期价值存储：历经时间考验

常见的避险资产

1. 黄金：作为几个世纪以来的财富象征，黄金在通胀高企或货币贬值时往往表现强劲。周二，受美元疲软、贸易战升级及特朗普批评美联储影响，金价创历史新高。
2. 政府债券：尤其是美国、德国或瑞士等稳定经济体的主权债券，被视为低风险避风港。
3. 货币：瑞士法郎和日元因经济稳定性，历来在市场动荡时受青睐。
4. 部分实物资产：某些房地产或基建投资（取决于区位和需求）也可能具备避险属性。

如何运用避险资产?

将避险资产纳入组合是风险管理的基石。尽管它们未必带来高增长，却能显著降低整体波动和回撤。在市场恐慌时，配置这类资产可帮助投资者避免冲动决策，保持冷静。

此外，黄金等避险资产还能对冲通胀，在法定货币实际购买力下降时保值。

但需注意平衡——市场反应各不相同，过度配置避险资产可能错失市场复苏或牛市机会。它们的回报通常低于股票或另类资产，但其真正价值在于【熊市保本】，而非牛市逐利。